大工11秋《财务管理》辅导资料二.docVIP

财务管理辅导资料二 主 题：第二章 公司财务报告分析 学习时间：2011年10月10日－10月16日 内 容： 第二章 公司财务报告分析 我们这周主要学习第二章公司财务报告分析的相关内容。希望通过下面的内容能使同学们加深对财务报告分析相关知识的理解。 一、学习要求 1. 了解财务报告分析的概念以及财务报告分析应注意的问题 2. 理解财务报告分析的方法 3. 掌握资产负债表的分析方法 4. 掌握利润表的分析方法 5. 掌握现金流量表的分析方法 二、主要内容 （一）财务报告分析的方法 财务报告分析的方法，主要有比较分析法、因素分析法、趋势分析法、比率分析法等。 1．比较分析法 根据财务报告分析的要求与目的的不同，比较分析法分为以下三种基本类型： （1）将分析期的实际指标与计划指标进行对比，以确定实际与计划的差异，检查计划的完成情况。 （2）将分析期的实际指标与前期指标进行对比，以确定本期实际与前期实际的差异。 （3）本企业的实际指标与同行业相应指标的平均水平或先进水平做比较，以确定本企业与行业平均水平或先进水平的差异。 ※进行对比分析时，相互比较的指标必须具有可比性，如计算口径、计价基础和时间单位都应保持一致。 2.因素分析法 因素分析的方法具体又分为四种方法：差额分析法；指标分解法；连环替代法；定基替代法。 3. 趋势分析法 （1）按金额编制的比较财务报表 （2）按百分比编制的比较财务报表 4. 比率分析法 比率分析法是财务报告分析最重要的方法。 （二）资产负债表分析（重点，考查形式主要为选择题、判断题、计算题） 1．短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率＝流动资产÷流动负债 ※国际上公认标准比率为2。 （2）速动比率 速动比率＝速动资产÷流动负债 式中，速动资产是指扣除存货后流动资产的数额，速动资产＝流动资产－存货。 ※一般认为速动比率保持在1的水平比较好。 ※由于行业间的关系，速动比率合理水平值的差异较大。例如，商品零售业，由于大量都是现金销售，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。因此在实际运用中，应结合行业特点分析判断。 2. 长期偿债能力分析 资产负债率＝负债总额÷资产总额×100% ※资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于50%，国际上一般公认60%比较好。根据我国企业当前生产经营实际，以及所属行业的资产周转特征和长期债务偿还能力，不同行业中企业的资产负债率各不相同。其中，交通、运输、电力等基础行业的资产负债率平均为50%，加工业为65%左右，商贸业为80%左右。 3. 营运能力分析 （1）营运资金占流动资产的比率＝营运资金÷流动资产×100% 其中：营运资金＝流动资产－流动负债 ※对于一般性制造行业来说，流动比率维持在200%比较理想，所以营运资金占流动资产的比率接近50%较好。 （2）营运资金占资产总额的比率＝营运资金÷资产总额×100% ※一般说来，在劳动密集型企业，固定资产比重小，该比率应适当高些；在技术密集型企业，固定资产比重大，该比率应适当低点。一般情况下，该比率维持在25%左右较好。 （三）利润表分析（重点，考查形式主要为选择题、判断题、计算题） 1．短期偿债能力分析 利息保障倍数＝息税前利润÷利息支出 其中：息税前利润＝利润总额＋实际利息支出 ※国际上公认的利息保障倍数为3。 2. 运营效率分析 （1）应收账款周转率分析 应收账款周转率（次）＝销售（营业）收入净额÷平均应收账款余额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 ※一般而言，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明企业的应收账款回收得越快，企业资产流动性增强，企业短期清偿能力也强；同时提高这一比率也降低了坏账发生的可能性，为企业安全收款提供保障；反之，则企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，会严重影响企业资金的正常周转。但是如果这一比率过高，可能是由于企业的信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。 （2）存货周转率分析 存货周转率（次）＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 ※一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 （3）流动资产周转率分析 流动资产周转率（次）＝销售（营业）收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转天数＝360÷流动资产周转率 ※一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。 3. 盈利能力分析 （1）与投资有关的盈利能力分析 ①总资产报酬率 总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）÷平均资产总额×100% 有关总资产报酬率的分析如下： ※该指标越高，