建設工程经济(个人总结,仅供参考).docVIP

建设工程经济 影响资金时间价值的因素主要有： 资金的使用时间2、资金数量的多少3资金投入和回收的特点4资金周转的速度。 利息是资金的一种机会成本。 I=F-P,F为还本付息总额 P本金 利率由利息而来。利息和利率的作用： 是以信用方式动员和筹集资金的动力。 促进投资者加强核算，节约使用资金 宏观经济管理的重要杠杆 金融企业经营发展的重要条件 利息包括单利和复利。复利即是利滚利利生利。 资金的等值计算 现金流量图：横轴上方的箭线表示现金流入，表示受益；下方表示流出，表示费用。 分配投资额时，尽量减少初期投资，加大建设后期投资比重。 一次支付公式： 等额支付公式： 每年期末支付现金（取得收入）为A，则最终收入（支出）F为，或者一次支出p为 若每年期初支出或收入，则P=p（期末）×（1+i） 影响资金等值的因素有：资金数额的多少，资金发生时间的长短以及利率的大小。其中利率为关键因素。 名义利率与有效利率： 每年计息周期越多，名义利率与有效利率相差越大。若计息周期等于一年，则年名义利率等于年有效利率。 半年复利，计算归还贷款的方式： 计算年有效利率2以半年为等额支付间隔，带入公式计算3、按照等比数列的定义计算。 1020、技术方案效果评价，对技术方案的财务可行性和经济和理性进行分析论证。 评价内容通常包括： 1技术方案的盈利能力：财务内部收益率，财务净现值，资本金财务内部收益率，静态投资回收期，总投资收益率和资本金净利润率 2、技术方案的偿债能力：利息备付率，偿债备付率，资产负债率 3、财务生存能力 对于经营性方案来说，评价主要依据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析三种能力 对于非经营性方案，主要分析财务生存能力。 经济效果评价的目的是为了确保决策的正确性和科学性。通常包括确定性和不确定性评价。定性分析和定量分析；静态分析和动态分析。 确定性分析包括盈利能力分析和偿债能力分析，不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 技术方案的计算期通常包括建设期和运营期，其中运营期包括投产期和达产期。 投资收益率包括总投资收益率和资本金净利润率。 其中总投资收益率表示息税前利润与总投资（建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）的比值。 资本金净利润率为净利润与技术方案资本金的比值。 这两种忽略了投资收益的时间因素。 静态投资回收期在一定程度上显示了资本周转速度，资本周转速度越快，回收期越短，但是只能考虑回收之前的效益，未考虑回收后的效益。它适用于技术上更新迅速的技术方案或者资金相当短缺的技术方案，未来的情况很难预测而投资者有特别关心资金补偿的技术方案。 财务净现值以基准收益率作为指标的。为基准收益率的递减函数。FNPV=f(i)。 基准收益率也称基准折现率，是技术方案可接受的最低标准的收益水平，用以判断技术方案在财务上是否可行和技术方案必选的主要依据。 财务内部收益率就是一个折现率，使得技术方案计算期内各年现金流量的折现累计为零。通常与基准收益率进行比较，与基准收益率无关。即FNPV(FIRR)=0，称FIRR为财务内部收益率。 当FIRRic时，可知FNPV（ic）0，因此技术方案可接受。同样的当FIRRic时，技术方案不可接受。 投资者确定最低财务收益率时应考虑：资金成本、机会成本、通货膨胀以及投资风险。 资金成本包括筹资费和资金的使用费。筹资费是指筹集资金过程中发生的各种费用，如注册费和代理费，手续费。使用费是使用资金向资金提供者支付的报酬。 投资风险通常通过提高基准收益率的办法对其进行评价。 企业的偿债能力 债务清偿能力评价一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力。 偿债资金来源主要包括可用于归还借款的利润固定资产折旧，无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。 用于归还的利润一般式提取了盈余公积金、公益金后未分配的利润。 偿债能力指标主要包括：借款偿还期，利息备付率，资产负债率，流动比率，速动比率。 借款偿还期用于不预先给定偿还期的技术方案。对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率来分析偿债能力。 利息备付率ICR=息税前利润（EBIT）/当期应付利息（PI） 偿债备付率DSCR=还本付息的资金(EBITDA-Tax)/当期还本付息金额（PD） EBITDA为息税前利润加折旧和摊销，Tax为企业所得税，PD为当期应还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息。 利息备付率与偿债备付率通常大于1。我国分别为2、1.3。 1030 技术方案不确定性分析 风险指不利事件发生的可能性，出现概率可以计量。不确定性指出现概率难以计量。 不确定性因素产生的原因： 1、所依据的数据不足或者统计偏差2、预测方法的局限3、未来经济形势的变换如通货膨站，市场供求关系的变化4技术进步5、难以衡量的定性因素6、其他。 不确定性分析的方法有