张元鹏《微观经济学》(中级教程)笔记(第15章 不确定性、风险与信息的非对称性复习).docVIP

张元鹏《微观经济学》（中级教程） 第四篇 不确定性、信息与市场失灵 第十五章 不确定性、风险与信息非对称 复习笔记 跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。 以下内容为跨考网独家整理，如您还需更多考研资料，可选择经济学一对一在线咨询进行咨询。 一、风险与期望效用 现实中不确定性可分为三种类型：人们生活中所购买的商品本身就含有某种不确定性的因素；经济活动中人的行为非完全独立而导致的不确定性；决策者个人由于缺乏知识和相关信息而产生的不确定性。 1．不确定与风险 美国经济学家F.奈特（F.Knight）认为，所谓风险是指那些每种可能发生的结果均有一个可知的发生概率的事件；而不确定性是指那些每个结果的发生概率尚为不知的事件。现代学者通常把“不确定性”定义为：结果尚为不知的所有情形。不确定性是由于人们缺乏信息，或者（并且）缺乏处理信息的能力而产生的。 2．公平游戏与“圣·彼得堡悖论” （1）“圣·彼得堡悖论” 一个游戏是否公平，要视当事人在该游戏中可获得的期望值与其所付出的实际金额是否相等来决定，若两者相等，则该游戏公平，若不相等，则不公平。 在“圣·彼得堡悖论”中有一套游戏规则：掷一枚均匀硬币直到出现正面为止，假若在第次才出现正面，则庄家必须付出元给赌者，在这种情况下赌者玩一次应付多少钱给庄家才算合理呢？ 假设为庄家付给赌者的金额，为其出现的概率。根据题意可知，，，则根据期望值概念，赌者每玩一次可得的货币期望值为： 即在上述游戏中，货币期望值为无穷大。依此结论，游戏为求公平，赌者每玩一次必须要付出无穷大的金额才有资格参加此游戏，而事实上，赌者只要能付出一小笔金额，庄家就会同意他参与赌局。因此，这是个矛盾的游戏， （2）贝努利解决方案 贝努利认为，人们在考虑一些具有风险性的决策行为的可行性时，并不会直接关心该行为所能获取的货币期望值，而只会考虑这些货币额所能提供的效用期望值的大小，这是因为效用的大小才是决定人们经济行为的原动力。如果假定随着人们收入的增加。收入的边际效用在下降，那么，“圣·彼得堡悖论”中的游戏就会收敛于某一有限的“效用期望值”，这个效用期望值所对应的货币额就是游戏参与者为得到游戏参与权而愿意支出的货币数量。 下面以效用期望值的方式来解决“圣·彼得堡悖论”。 假设庄家对货币的效用函数为（为货币数量），求出庄家在玩此游戏时，所须付出的效用期望值： 由计算结果可知：庄家每玩一回游戏必须付出的效用期望值为2.414，所以当庄家每玩一次所获得的效用大于2.414时，即只要赌者肯出6（即）元以上，庄家就会答应他参加赌局。 3．冯·诺依曼—摩根斯坦效用指数 （1）效用指数的五个公理 ①公理1：完备性。对任何两个物品A与B，在下列三种情况中至少有一种必须成立，即消费者的偏好是A大于B，还是B大于A，亦或两者偏好相等。同时，完备性公理还要求消费者的偏好选择具有传递性和自反性。 ②公理2：连续性。假若消费者偏好为A大于B，B大于C，则必存在一个概率，使得该消费者对B与（；A，C）偏好相同。式中（；A，C）表示得到A的概率为而得到C的概率为（）。连续性公理的含义在于说明两个不确定性的结果进行某种加权平均后会等于这两个结果中间的一个确定性结果。 ③公理3：独立性。假设消费者对A与B的偏好相同且C为任一物品，若有张彩票，其得奖情况为（；A，C），另有一张彩票，其得奖情况为（；B，C），则该消费者对彩票与的偏好相同。用公式可表示如下： 若A～B，且A≠C，B≠C，则： ④公理4：不等性。假设消费者偏好A大于B，且彩票为（；A，B），为（；A，B），则消费者偏好大于，当且仅当。这意味着原先消费者就认为A比B好，现在出现A的概率在中比在中更大，出现B的概率在中比在中更小，那么，该消费者当然会偏好。 ⑤公理5：复合性。假设彩票为（；A，B），为（；，），此处为（；A，B），为（；A，B），若，则该消费者对与的偏好会相同。 证明如下： 因为，。 所以： （2）效用指数，与基数效用、序数效用的比较 ①与基数效用比较 同：皆以数字表示其效用大小。 异：效用指数的大小只是表示顺序的大小而已，不能表示其满是的程度，而基数效用其数字的大小却表示其满是程度。根据指数不能说A的满是程度为B的两倍，但基数效用则可。 ②与序数效用比较 同：皆只强调效用顺序的大小而已。 异：效用指数是以数字表示，而序数效用则否。 从严格意义上讲，冯·诺伊曼—摩根斯坦分析中的效用，是基数效用。它们导出于消费者的风险行为，并且，只要他