实股权托管.docVIP

股权托管 目录 1 股权托管的含义 1 1.1 股权托管的理论意义 2 1.2 股权托管的现实意义 2 1.3 股权托管的必要性 3 2 开展股权登记托管率低的问题 3 2.1 托管机构自身问题 4 2.2 企业自身问题 4 2.3 如何解决股权托管问题 5 3 开展股权登记托管的工作思路及建议 5 3.1 非上市公司股权托管的好处 6 3.2 非上市公司股权缺乏监管的弊端 7 结 论 7 1 股权托管的含义 股权登记托管是指股权托管机构作为具有普遍社会公信力的独立主体，按照政府规定，接受非上市股份有限公司（包括定向募集设立的股份公司、股份合作制企业、内部员工持股或企业经营者持股的有限责任公司）的委托，依法从事股权登记和股权管理的工作过程。非上市股份有限公司股权登记托管的业务内容包括：股权初始登记、股权变更登记、股权注销登记、股权质押登记、激励期权登记、股权托管经营登记、股权（含国有产权）交易鉴证、代理权益分派、股权资料查询、出具股权证明书、企业信息披露以及股权代办转让服务。 1.1 股权托管的理论意义 改革开放30多年来，我国的中小企业得到了迅速的发展。为了加强对非上市股份有限公司股权的管理，有必要对非上市股份有限公司集中登记。这有利于构筑多层次资本市场，扩大企业知名度和公信力，还拓宽了企业投融资渠道，促进产业和金融资本融合，实现产权交易创新和流动。中小企业股权集中登记，有利于建立规范的法人治理结构，降低财务成本，提高管理水平，提高经济效益，促进以现代产权制度为基础的现代企业制度建设，为推动非上市公司股份上市流通和进入OTC市场交易打下基础。非上市公司的股权集中登记的好处是权责明确、积极稳妥、统一部署、分批实施，在制度上必须要重视宏观和细节各方面的把我设计。 股权登记托管兼具社会性和民事性双重职能，从社会性职能看，它是股权托管机构代替政府对股份有限公司及初级形态的资本市场行使社会管理职责；从民事性职能看，它是股权托管机构和股份有限公司两个平等主体之间的民事法律行为。 1.2 股权托管的现实意义 股权登记托管对非上市股份有限公司的现实意义，具体表现在以下几个方面： 1、企业进行股权登记托管后，具有公示力和公信力。企业一方面能够取得投资人和合作人的信任，开展权益融资或其它业务合作；另一方面，还能够提高债权人对公司的信赖，实现企业和股东的间接融资，如股权质押担保、股权质押贷款等。 2、企业进行股权登记托管后，可利用产交所股权代办转让服务的平台，实现公司股权的流动，促进公司资本运作业务的开展，实现和提升企业价值。 3、企业通过股权登记托管，可以利用托管机构的信息发布网络、信息汇编处理、资源整合的专业能力和公信力，实现企业经营发展战略。如企业购并、股权置换、产业结构调整等。 4、企业通过股权登记托管，可以协调和仲裁员工与企业之间的利益冲突，消除员工对企业能否兑现职工股权权益的担心，有利于员工持股、员工期权等现代企业管理制度的实施。 5、企业进行股权登记托管，托管机构将承担股权的管理责任，企业从而实现了公司股权管理的规范性。一方面，提高了企业管理层次，达到了拟上市公司的管理要求，为企业上市创造了必要的条件；另一方面，股权托管可以清理和理顺企业股权关系，优化企业治理结构；更加重要的是，可以维护中小股东的权益，促进现代企业制度的建设，全面提升企业经营素质。 1.3 股权托管的必要性 规范开展非上市股份有限公司和有限责任公司股权登记托管、转让及质押融资工作，建立一个规范、公开的市场平台，加强股权监督管理，有利于构筑多层次资本市场体系，拓宽企业投融资渠道，规范股权管理，维护股东利益，防范投机风险，促进资本运作，实现全市经济平稳、快速、健康发展。 2 开展股权登记托管率低的问题 公股权实行第三方托管，是非上市公司股权质押融资的前提。过去银行之所以不办理非上市公司股权质押融资业务，主要因素就是非上市公司的股权没有像上市公司那样实行第三方托管，也无政府管理部门办理出质登记手续。《物权法》第二百二十六条规定：“以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。”首次明确了办理非上市公司股权出质登记的政府职能部门为工商行政管理部门，这就要求工商部门必须拥有非上市公司所有股东的登记信息，才能对申请办理股权出质登记的股东材料信息的真实性进行审核。但是目前工商行政管理部门办理非上市公司注册登记时，一般只登记公司前三位股东，其他股东只是备案。若登记所有股东的信息，工商部门的登记工作量将增加几十倍，还需投入巨资建立庞大的股东管理信息库。这都超出了工商部门人力和财力的许可。因此必须依托股权登记托管专业机构托管的非上市公司股权信息平台，为工商部门办理非上市公司的股权质登记提供依据。 2.1 托管机构自身问题 目前