基金投资管理.pptx

基金投资管理制作人：//**一、投资基金的含义 投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，通过发行基金股份或受益平整等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资受益的证券投资工具。二、投资基金的种类（一）根据组织形态的不同，可分为契约型基金和公司型基金1、契约型基金又称单位信托基金，是指把受益人（投资者）、管理人、托管人三者作为基金当事人，由管理人与托管人通过签订信托契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金由基金管理人负责基金的管理操作；由基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处理，对基金管理人的动作实行监督。2、公司型基金公司型基金是指按照公司法以公司形态组成的基金，它以发行股份的方式募集资金，一般投资者购买该公司的股份即为认购基金，也就是成为该公司的股东，凭其持有基金份额依法享有投资收益。契约型基金与公司型基金的比较（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司法人的资本。（2）投资者地位不同契约型基金投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为股东，以股息或分红形式获取收益；因此，契约型基金投资者没有管理基金资产的权利，而公司型基金的股东通过股东大会和董事会享有管理基金公司的权利。（3）基金的运营依据不同。契约型基金依据基金契约运营基金，而公司基金依据基金公司章程运营基金。（二）根据变现方式不同，分为封闭式基金和开放式基金封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市的办法，通过二级市场进行竞价交易。开放式基金是指基金的发起人在设立基金时，基金单位的总数是不固定的，可视经营策略和发展需要追加发行。投资者也可以根据市场状况和各自的投资决策，或要求发行机构按现期净资产值扣除手续费赎回股份或受益凭证，或再买入股份或受益凭证，增加基金单位份额的持有比例。封闭式基金与开放式基金的比较 期限 发行规模 转让方式 交易价 投资策略封闭式基金开放式基金有固定封闭期在招募书中明确规定在封闭期内不可赎回受市场供求关系影响，并不然反映公司的资产净值基金单位数不变，资本不减少，基金进行长期投资没有固定期限投资者可随时赎回在首次发行结束后一段时间（多为三个月）后随时购买或赎回 取决于基金的每单位资产净值，不受供求影响基金单位可随时赎回，基金资产不能全部投资，不能进行长线投资（三）根据投资标的不同可分为：1、股票基金2、债券基金3、货币基金4、期货基金5、期权基金6、认股权证基金7、专门基金三、基金单位价值基金价值是指在基金投资上所能带来的现金净流量。基金单位价值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，是资产价值总额与基金单位总份额的比率。基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额基金资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额四、基金收益率基金收益率用以反映基金增值情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。基金收益率=（年末持有份数×基金单位净值－年初持有份数×基金单位净值年初数）／ （年初持有份数×基金单位净值年初数）结束谢谢！