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通化东宝分析报告 投资亮点： 公司重点新产品基因重组胰岛素获得国家科技进步二等奖，、产业化后连续三年毛利率上升，销售额大幅增加。 公司基本面出现重大转基，基因重组胰岛素由年产200公斤增加到3000公斤，增加产能15倍。 基因重组胰岛素在国内生产具有唯一性，的占有率近几年一直在稳步前进，打破了巨头对胰岛素市场的垄断地位。 基因重组胰岛素的产品质量和国外二大巨头诺和诺德，礼来公司处于同一水平。 基因重组胰岛素海外市场拓展取得了大的突破。 通化东宝是一家生产中、西成药和生物药品的大型制药企业，国家重点高新技术企业，现已成为世界上具有相当规模的人胰岛素生产基地之一。公司主导产品有基因重组人胰岛素原料药、基因重组人胰岛素注射液、东宝笔、东宝针、镇脑宁胶囊、东宝甘泰等。 通化东宝的半年报和年报的对比： 在二期投产以前，根据2007年年报，可以看出通化东宝的胰岛素产能约为200公斤，基因重组人胰岛素冻干粉及注射液销售为16308.7万元，毛利润为13097.5万元，毛利率为80.31%，占主营业务的34.70%，根据最新的半年报显示，通化东宝的核心业务胰岛素延续快速增势，实现销售收入1.3亿元，毛利1.07亿元，同比增长90%，毛利率保持79.5%高水平，完全依赖胰岛素一期生产供应。其中：国内市场胰岛素制剂销售收入1.08亿元，同比增长61%；出口胰岛素原料冻干粉2709万元，同比增长5