企业债券发行方案建议书.pptVIP

****股份有限公司债券建议方案 ****公司作为A股上市公司，2012年12月31日资产负债率仅为32.85%，债券融资空间较大，发行公司债券将有效提高财务杠杆和降低融资成本，扩大公司在资本市场的影响力。 主要要素建议或判断： 发行规模：不超过10亿元 利率品种：固定利率 债券期限：建议一：5年期（3+2）建议二：7年期（5+2） 募集资金用途：偿还银行贷款、补充流动资金 增信方式：建议一：无担保建议二：第三方担保、资产抵（质）押等 债券评级：预计主体AA+，债项经有效增信后达到AAA ****股份有限公司债券期限设计 期限品种： 品种一（3+2年）：5年期，第3年末设置发行人上调票面利率选择权和投资者回售权 或品种二（5+2年）：7年期，第5年末设置发行人上调票面利率选择权和投资者回售权 期限说明：如5年期：可采取3+2的设权方式，在第3年末附发行人上调票面利率和投资者回售的选择权，优点在于由于投资者实际回售可能性较小，因此基本可以3年期债券成本发行5年期债券。 公司债券的发行期限一般为3-15年。考虑到主要投资者对不同期限债券的配置需求，7年以下的债券为市场上主流品种。以2011年为例，全年共发行公司债券83只，其中5年期38只，占比47%；7年期20只，占比24%；5~7年期合计占比77% 。 ****股份有限公司债券募集资金安排 募集资金用途：补充流