2016第七章工程合同风险管理.pptVIP

* 投资者直接安排项目融资(二) 投资者按照投资比例，直接支付项目的建设费用和生产费用，根据自己的财务状况自行安排融资； 项目投资者根据合资协议组建合资项目，任命项目管理公司负责项目的建设和生产管理； 项目管理公司代表投资者安排项目建设和生产经营，组织原材料供应，并根据投资比例将项目产品分配给项目投资者； 投资者按协议规定的价格购买产品，销售收入根据与贷款银行之间签订的现金流量管理协议进入贷款银行监控帐户，并按照资金使用优先序列进行分配。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 投资者直接安排项目融资的结构之二 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 投资者直接安排项目融资的优点 投资者可以根据其投资战略需要较灵活地安排融资结构 不同投资者可以根据需要在多种融资方式和资金来源中进行自主选择和组合 投资者可以根据项目现金流和自身资金状况较灵活地安排债务比例 信誉好的投资者可以充分利用其商业信誉得到优惠的贷款条件 投资者直接拥有项目资产并控制现金流量，有利于作灵活的税务安排 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 投资者直接安排项目融资缺点 贷款由投资者安排并直接承担债务责任，实现有限追索在法律上相对较复杂 若不同投资者在信誉、财务状况、营销和管理能力等方面不一致，以现金流量及项目资产作为融资担保和抵押在法律上就较为复杂； 在安排融资时需要划清投资者在项目中所承担的融资责任和其它业务责任之间的界限。 较难安排成为非公司负债型融资 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * §7.2 通过项目公司安排项目融资 两种基本形式： 通过项目子公司安排融资 建立项目子公司，以该子公司的名义与其它投资者组成合资结构安排融资。由于项目子公司缺乏必要的信用记录，可能需要投资者提供一定的信用支持和保证。 通过项目公司安排融资 由投资者共同投资组建一个项目公司，以项目公司的名义建设、拥有、经营项目和安排有限追索融资。项目建设期间，投资者为贷款银行提供完工担保。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 投资者通过项目公司安排融资 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 投资者通过合伙制项目安排融资 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 通过项目公司安排项目融资的优点 法律关系较简单，便于银行就项目资产设定抵押担保权益，融资结构上较易于被贷款银行接受 投资者的债务责任清楚，项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中，易实现有限追索和非公司负债型融资 可利用大股东的资信优势获得优惠的贷款条件 项目资产的所有权集中在项目公司，便于管理。 管理上较灵活，项目公司可直接运作项目，也可仅在法律上拥有项目资产，而将项目运作委托给另外的管理公司。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 通过项目公司安排项目融资的缺点 缺乏灵活性，很难满足不同投资者对融资的各种要求，主要表现在： 在税务安排上缺乏灵活性；