投资银行第二讲概述.ppt

重要时间点 项目的意义：中金的观点 多赢局面 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 IPO发行案例：永辉超市股份有限公司 直接上市 买壳上市 分拆上市 整体上市 四、企业上市操作技巧 直接上市（发行上市） 企业IPO后，在证券交易所挂牌交易 不同的证券交易所上市要求、上市程序都不同 买壳上市 买壳上市(RTO)的含义 非上市公司获取上市资格的快速通道 壳公司的选择 实壳公司 空壳公司 净壳公司 考量因素 股本结构与规模 股票价格 经营业绩 财务结构 买壳流程 选择壳公司 与壳公司控股股东谈判 协议收购控股股份 收购壳公司不良资产 出售优质资产予上市公司 资本市场操作 买壳流程 收购人 子公司A 子公司B 原控股股东 公众股东 上市公司 子公司C 子公司D 公众股东 上市公司 子公司A 子公司D 收购人 子公司C 子公司B 成本收益 买壳上市的成本收益分析 ＋ 向壳公司控股人支付的收购价值 －壳公司股份的实际价值 ＋ 向壳公司支付的不良资产价格 －不良资产的实际价值 ＋向壳公司转移的优质资产价值 －壳公司支付的收购价格 买壳上市成本 案例：兰陵美酒