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第七章 现金管理专题 第一节 现金保有量的确定 开首语：“现金为王”的管理理念。 本节的立场：静态意义上的管理。 解决问题：应该保持多少现金。 一、现金的概念 现金是企业中流动性最强的资产。狭义的现金仅仅指库存现金；而广义上的现金则包括企业的库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等 。 二、企业持有现金的动机 （一）交易动机。 1．现金收支的经常性。 2．现金收支的非同步性。 （二）预防动机。 1．预防动机是指企业为应付意外事件而必须保持一定数量的现金。 2．现金支出的不可预测性。 （三）投机动机。 1．现金与有价证券之间的自由转换性。 2．利差存在的现实性。 三、现金最佳保有量的确定? 最佳现金持有量又称最佳现金余额，是指企业为了达到现金管理的最佳水平所持有的现金数额。 (一)BAT现金管理模型 1．企业持有现金的成本 企业持有现金，可能会有三种成本。 (1)机会成本。 。企业的现金持有量越大，机会成本就越高。 (2)管理成本。管理成本属于一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 (3)转换成本。转换成本随着现金持有量的增加而下降。 既然机会成本随着现金持有量的增加而增加，转换成本随着现金持有量的增加而减少。因此，企业持有现金的总成本在某一现金持有量时将达到最低状态，这就是企业的最佳现金持有量，如图所示。 2．最佳现金持有量的确定—