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投資公司如何作投資評估 陳力行 2005年11月5日 綱要 創業投資公司(Venture Capital)與投資活動 投資評估(Due Diligence) 投資評價(Valuation) 投資條件(Term Sheet) 環境 投資案例 創業投資公司與投資活動 創投公司種類 Limited partnership(Independent firm): General Partners vs. Limited Partners VC/Buyout /MA/ Mezzanine/Fund of Fund Corporate Venture Government Affiliated 投資評估Due Diligence(I) 營運計畫書Business Plan 法律文件(公司章程/投資協議/對外合約/員工合約/公司登記…)查核 當地法令與實務查核 經營者信用查核(國內外徵信作業) 股東查核 管理團隊背景查核 財務報告/會計師意見 營運現況查核(訪公司) 投資評估Due Diligence(II) 智財權查核/律師意見 產品研發進度查核 FDA/衛生署/配合醫院訪查 供應源查核 客戶訪查 同業訪查 策略聯盟對象訪查 專家意見 同類型上市公司評析 營運計劃書 計劃緣起與背景介紹 股東結構 董監事結構 經營團隊 產品與產業 現有技術與未來性說明 生產 銷售 財務