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时代万恒财务分析 2011级 管理学院 工商管理（2）班 小组成员： 王丽娟 201114090205 张小龙 201114090225 陈丽影 201114090231 目 录 财务能力分析 ································2 1.1 偿债能力分析··································2 1.2 营运能力分析··································2 1.3 盈利能力分析··································3 1.4 发展能力分析··································4 财务趋势分析 ································5 2.1 比较财务报表··································5 2.2 比较财务比率··································8 2.3 比较百分比财务报表····························9 2.4 图解法········································9 财务综合分析··································10 3.1 财务比率综合评分法····························10 3.2 杜邦分析法····································11 数据来源：东方财富网 凤凰财经网 和讯网 财务能力分析 1.1偿债能力分析 短期偿债能力分析 向前 变动日期 向后 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 流动比率 1.0697 1.0663 0.9999 1.0060 速动比率 0.6406 0.5282 0.3295 0.4030 现金比率 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 流动资产率 58.4427 56.9030 53.7017 58.0251 由流动比率、速动比率等指标分析初步得出时代万恒短期偿债能力不强的结论。 长期偿债能力分析 向前 变动日期 向后 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 股东权益比率 41.5054 41.2950 42.5990 38.9658 资产负债率 58.4946 58.7050 57.4010 61.3042 产权比率 140.9328 142.1599 134.7473 156.6351 利息保障倍数 2.9468 2.0747 0.5173 2.4628 资产负债率与股东权益比率分析： 一个企业股东权益比率越大，负债比率越小，企业的财务风险越小，偿还长期债务的能力就越强。由此可知时代万恒的长期偿债能力不强。 产权比率分析：产权比率又称资本负债比率，一般以2为警戒线，时代万恒的产权比率明显高于正常值，说明其长期财务状况不容乐观，债权人贷款的安全没有保障，企业财务风险高。 利息保障倍数分析：利息保障倍数反映企业的经营所得支付债务利息的能力。由以上数据可知时代万恒公司可以保证用经营所得来按时按量支付债务利息。 1.2 运营能力分析 向前 变动日期 向后 2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 应收账款周转率 5.6652 3.8842 1.3961 11.074 存货周转率 2.0132 1.0022 0.2981 2.9651 固定资产周转率 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 存货周转天数 178.8198 359.2097 1207.6484 121.4124 流动资产周转率 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 流动资产周转天数 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 2012-06-30 2012-03-30 2011-12-31 总资产利润率(%) 1.9134 0.6016 -0.2975 1.9636 主营业务利润率(%) 15.7711 16.0632 15.4826 11.2525 总资产净利润率(%) 1.9027 0.59 -0.2832 2.0915 成本费