跟踪报告日期2014.09.18.docVIP

跟踪报告：4.09.18 目标价：HK$ 1.30 现价：HK$ 1.08 预计升幅：20股本数据 股本(亿股)48.27 市值(亿港元)17.15 52周高/低（HK$）1.72/0.91 每股净值(元)0.53 所属行业：餐饮 主要股东 王慧敏 46.67% 52周行情图( Vs 恒生中国指数) 相关报告 小南国首发报告小南国更新报告 国元证券(香港)研究部 分析师：消费小组 电话： (852) 3769 6888 (86) 755-2151 9176 电邮： huys@.hk 估值及目标价 我们预测公司2014年和2015年EPS分别为0.02元和0.05元，参考行业估值以及公司未来能力的改善，给予公司目标价 表1、行业相关公司估值及评级 港股 市值(亿) EPS CAGR P/E 代码 公司名称 股价 币种 2014 2015 2016 2014-2016 2014 2015 2016 股本(亿) 0341.HK 大家乐 27.45 159.15 港币 1.01 1.19 1.33 14.6% 27.18 23.13 20.69 5.80 1314.HK 翠华 3.05 42.85 港币 0.11 0.14 0.19 30.2% 27.23 21.79 16.05 14.05 0538.HK 味千 6.24 68.08 港币 0.25 0.29 0.35 18.0% 24.96 21.30 17.93 10.91 3666.HK 小南国 0.92 13.61 人民币 0.01 0.05 0.09 280.8% 122.67 15.02 8.46 14.79 002306.SZ 中科云网 10.45 55.28 人民币 0.04 0.14 0.15 93.6% 261.25 74.64 69.67 5.29 002186.SZ 全聚德 20.82 64.13 人民币 0.48 0.58 0.65 15.6% 43.11 35.71 32.28 3.08 平均 75.48% 84.40 31.93 27.51 美股 YUM.N 百胜餐饮 72.59 319.18 美元 3.44 3.95 4.53 14.9% 21.13 18.37 16.01 4.40 MCD.N 麦当劳 93.00 913.19 美元 5.39 5.87 6.43 9.2% 17.26 15.85 14.47 9.82 SBUX.N 星巴克 77.21 580.00 美元 2.71 3.17 3.73 17.5% 28.53 24.33 20.68 7.51 CMG.N 奇波多墨西哥 671.36 208.26 美元 13.65 17.24 20.29 21.9% 49.17 38.94 33.08 0.31 THI.N 提姆荷顿 88.42 117.44 加拿大币 3.32 3.66 4.10 11.1% 27.17 24.64 22.00 1.33 DRI.N 达登饭店 47.77 63.33 美元 1.38 1.99 2.49 34.4% 34.62 24.04 19.17 1.33 PNRA.N Panera面包 155.36 39.90 6.72 7.27 8.65 13.5% 23.13 21.37 17.97 0.26 EAT.N 布林克国际 51.17 33.07 美元 2.26 3.08 3.52 24.8% 22.64 16.62 14.54 0.65 CAKE.N 芝士蛋糕工厂 45.63 22.61 美元 2.22 2.61 3.06 17.6% 20.60 17.48 14.90 0.50 平均 18.3% 27.14 22.40 19.20 资料来源：国元证券香港 投资评级定义和免责条款 投资评级： 强烈推荐 预期股价在未来12个月上升20%以上 推荐 预期股价在未来12个月上升5%~20% 中性 预期股价在未来12个月上升或下跌5%以内 卖出 预期股价在未来12个月下跌5%~20% 强烈卖出 预期股价在未来12个月下跌20%以上 免责申明： 此刊物只供阁下参考，在任