利用供应链融资改善企业现金周转.docVIP

二等奖： 利用供应链融资改善中小企业融资难的探讨 【摘要】改革开放以来，中小企业得到迅速发展，成为国民经济中的一支重要力量并发挥着重大作用。然而，目前中小企业融资困难问题已成为中小企业发展中的首要难题，中小企业融资难主要是企业自身整体素质不高、现行融资体制不合理以及政府职能不到位等原因所造成的，本文对当前中小企业所面临的融资现状及问题进行了深入的讨论，进而就下一步如何利用供应链融资模式解决中小企业融资难的问题提出了具体思路，以供借鉴或参考。 【关键词】供应链融资 中小企业 一、中小企业融资困难的现状及问题 随着我国市场经济体制的建立和完善，中小企业得到了迅速发展，不仅成为推动我国国民经济持续、稳定、增长的重要力量，而且在调整经济结构、增加社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面都发挥着重要的作用。同时，中小企业也是配合大型企业改革和发展、促进技术创新和科技成果转化、加快小城镇建设和农业产业化的重要力量。目前，中小企业已成为我国经济发展中一支最为活跃的力量，在整个国民经济中的重要地位和作用更加突出。 但是目前，中小企业面临的主要是融资难的问题，中小企业融资难、贷款难已经成为制约中小企业发展的瓶颈。20年的历史，所以供应链在学术界还没有统一的定义。一般认为，供应链就是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，到制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，并将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能网络结构模式。供应链中的各个企业就是链上的一个节点，供应链中的企业之间的关系并不是简单的供求关系，而是一种相互依存的互利关系。 供应链融资是商业银行基于企业供应链而衍生出来的贸易融资组合，是以核心企业为切入点，通过对供应链上的信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商提供的贸易融资服务。一言以蔽之，供应链融资是针对核心企业的配套企业进行的贸易融资，是一种为中小企业量身订制的融资方式，为中小企业开辟了新的融资途径。 在供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻其强势地位，。 （三）上游供应商弱势，下游分销商强势的融资策略 这是目前大多数中小企业所面临的主要情况。下游强势的核心企业往往利用自己优势的谈判地位，争取更长的账期，以使自己可以更好地占有上游的流动资金。这就形成了中小企业的应收账款，并且在其资产负债表中占了相对较高的比重。如何加快小企业应收账款的回收速度，是解决此类中小企业融资的关键。 面对强势的下游企业，中小企业不可能要求其减少账期，而超长的账期成为资金缺口的主要因素，但从另一个角度来看，强势的下游企业往往都是一些规模很大或掌握供应链中核心价值的企业，其具有很强的市场影响力和优质信用，其提供的应收账款也是很多银行可接受的优质资产。中小企业可以利用这些优质应收账款，进行应收账款保理、应收账款质押等进行融资。 1、应收账款保理融资 所谓应收账款保理是指企业将应收账款转让给保理商，由保理商（银行）为企业提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等一项或多项综合性金融服务。实际操作流程见图2： 图2 （1）赊销供货；（2）中小企业B取得应收账款；（3）中小企业与保理商签署保理协议，将应收账款转让给保理商；（4）保理商与中小企业将应收账款转让事项通知下游企业C；（5）保理商向中小企业发放融资款；（6）应收账款到期日前保理商通知下游企业付款；（7）下游企业直接将款项汇入保理商指定账户；（8）保理商扣除融资款项，余款划入中小企业账户。 采用应收账款保理方式，最高融资可达发票金额的90%，但银行对保理业务审查的重点之一是要求买方和卖方的信用都要高。如果中小企业达不到银行审查要求，可以采用反保理融资的方案进行融资。所谓反保理融资业务是指在以赊销为付款方式的交易中，在买方签署书面文件确认基础交易及应付账款无争议、保证到期履行付款义务的情况下，保理商（银行）在全额占用买方授信额度的前提下，不占用卖方授信额度为卖方提供融资。这种融资方式下，需要同核心企业进行沟通，争取核心企业的支持。实际业务中，大型核心企业拥有银行的大额授信，其融资策略的制定往往与采购等其他策略相结合，其更愿意多占用上游企业的资金而为提供融资方面的便利。核心企业的规模越大，沟通越是容易。很多大型跨国公司，甚至主动向银行提出反保理授信。 2、应收账款质押融资 应收账款质押融资是指企业将符合中国人民银行规定的应收账款权利质押给银行，银行提供资金融通的一种授信业务形式。 应收账款质押融资与保理融资并不是两个相互冲突的银行融资产品，保理融资对应的下游客户一般愿意配合