国债回购操作流程.ppt

债券回购利率（8月2号） 四、其他补充说明 交易费用： 1天 回购费用 十万份之一、 2天 回购费用 十万份之二、 3天 回购费用 十万份之三、 4天 回购费用 十万份之四、 7天 回购费用 十万份之五、 14天回购费用 十万份之十、 28天回购费用 十万份之二十 （即回购年化的费用率大约是0.36%）。 四、其他补充说明 （1）1天回购（204001）每天的交易量达到数百亿非常活跃，在完成交易当天晚上资金本息就回归账户但是处于冻结状态而且第二天仍处于冻结状态，所谓的冻结状态就是不能取现、但可以做其他交易比如继续做回购或申购新股或买入股票等等（不可取但可用）。例如明天有新股准备申购，今天账户有50万那么今天就可以做50万一天的回购并不影响明天的新股申购，可以有效的提高资金使用效率； 四、其他补充说明 （2）7天回购（204007）也是非常活跃的品种，比如星期二做7天回购、那么下个星期一晚上资金本息就会自动回归账户但处于冻结状态而且周二会继续冻结（不可取但可用）、星期三资金解冻（可取可用）。 债券回购操作流程 中山三路营业部 银行存款利率 国债回购 目前，国债回购可以分为正回购和逆回购两大类： 正回购：以国债作抵押拆入资金； 逆回购：将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押到期还本付息。 逆回购的安全性超强基本等同国债： 证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色，一旦成交，对方的国债就被冻结，时间一到，交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。 上交所回购品种 深交所回购品种 开通国债回购权限 1、打开公司首页，选择“网上交易”，输入资金账号和交易密码。登陆富通网页交易（有开通Ukey或者动态密码要对应选择相应登陆方式，如果遇到交易密码不能输入，可能是没有安装安全控件，可以先安装后再重新登录） 点击交易界面最下面“逆回购开通” 选择右边逆回购开通“签约” 勾选“我已仔细阅读并同意以上协议”，输入验证码，点击“确定” 签约成功 上海和深圳逆回购都开通完后，“签约”消失 交易方法 交易方法 1、在证券委托中选择“卖出” 2、证券代码里填入品种代码 3、卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上显然的数据就是当时该品种的年化收益率，比如数据是2.960，就表示年华收益率是2.96% 交易方法 4、卖出数量输入回购数量 (每张债券面值100元，回购交易以1000元为1手； 上交所国债逆回购最低交易数量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，10万现金输入数量就是1000张； 深交所最低是1手即1000元，1000元现金输入数量就是10张) 5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。 四、其他补充说明 1、上海交易所国债回购交易的最小单位是“10万”：你有15万的资金只能做10万的回购、有27万的资金只能做20万的回购，以此类推。 四、其他补充说明 3、资金回归：回购交易只做卖出委托融出资金、而融出资金的本息是交易所按时自动回归账户不需再做操作非常方便，以最活跃的1天与7天回购为例进行说明： 四、其他补充说明 4、周末如何计息：假设周五投资者进行一天品种的交易，资金要在周一返还，只能获得一天的利息，周末两天是不计息的；但如果周五进行了三天品种交易，周末两天是计息的。当然在周五的时候三天品种的利率会明显下降，但是假设看到三天品种利率除以3明显高于一天品种，投资者购买三天品种则是个明智选择。 四、其他补充说明 5、收益率： 收益率=(成交价格/100/360)*回购天数*成交资金 国债回购的收益率是通过交易所竞价产生的，这点与股票一样，是不断波动、随行就市的。考虑到回购的费用率大概是0.36%（期限越长费用率越低）、目前活期利率是0.5%、所以只要回购收益率到达0.86%以上做回购交易就比持有现金强。 收益率波动非常大，特别是月末季末，有时可以做到10%以上，而且周四涉及周末因素204001的收益率一般较高，有的时候做回购交易还要与新股申购及节庆长期等因素结合进行综合考虑。 四、其他补充说明 以一笔10万元期限为1天的交易为例： 投资者李小姐在7月21日上午10:15看到即时利率为9.20(即投资者所能获得的年化收益率为9.20%)，便在其交易软件中进行了以下操作：选择卖出204001品种，数量为100张(即10万)，交易成功后李小姐的账户上被扣除资金100001元，其中10万元为本金，1元为手续费。 该笔交易7月22日到期，则李小姐上周五账户上有100025.57元到账，其中10万元为本金，25.57元为利息。该笔交易扣除