武大商业经营学——第二章、商业银行的资本管理精选.ppt

武大商业经营学——第二章、商业银行的资本管理精选.ppt

  1. 1、本文档共84页,可阅读全部内容。
  2. 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 选择外源资本形式的依据: 一是在比较成本与收益的基础上,决定使用何种外源资本形式。 二是根据核心资本是否充足,决定外源资本形式。 1、普通股票的发行 (1)银行发行普通股票前的准备:采取什么措施提高新股发行价格? 一是通过提高红利分配改善市场对银行经营管理的评价与预期。 二是借助大众传播媒介与独立的专业人士的评论来提高银行的公众形象。 三是通过拆股的方式将单位股票面值降低以便销售。 四是信息传播。大银行应通过金融市场传递股价信息;中等规模的银行应争取进入全国证券自动报价系统;小银行应加强和现有持股人及社区的大往来客户的联系,传播各自的股票发行消息。 五是银行为了支持股票的发行价格,应准备认购部分新股。 六是银行可能会给予其持股人用红利投资于新股的优先权。 (2)制约银行发行普通股票的因素 一是在银行净收入增加时,面临股东要求增加红利分配的压力。 二是新股票发行的交易费用一般要高于其他的外源资本形式。 三是当银行发行较多新股票时,现有的大宗持有人面临失去控股能力的威胁。 (3)银行发行普通股票时的三点考虑 一是银行可采用的其他外源资本来源的可能性。 二是银行筹集未来所需外源资本的灵活程度。 三是不同形式外源资本的金融后果比较。 2、优先证券 (1)后期偿付债券作为外源资本的优缺点。 优点: 一是此类债券享有免税优待,可降低筹资成本; 二是后期偿付债券不影响股东对银行的控股权,因而在发行过程中不会受到股东的反对; 三是发行此类债券有可能提高股票收益率。 缺点: 一是法定的偿还本金和利息的压力; 二是在利率变动的情况下,后期偿付债券可能会加大银行的利息负担。 (2)优先股票的优点 一是当银行普通股票的市场价格低于其票面价格时,发行普通股票会进一步降低股价与收益率,而发行优先股票则可以减缓股价与收益率的下降; 二是优先股票不同于长期债券,不存在偿债基金负担; 三是优先股票的红利分配在总量上小于普通股票,其发行成本相对低于普通股票。 (3)金融租赁合同 租赁是所有权与使用权之间的一种借贷关系。 租赁的发展:古代的实物信用租赁→传统的契约方式租赁→现代金融租赁。 传统租赁的特点:只限于物的使用权的出租,如设备本身的出租,不涉及设备的出售,即只租不售。仍然是融物性质的租赁。 金融租赁的定义:也称现代租赁或融资租赁,它是以融资为目的进行的一种租赁活动。 金融租赁合同指租赁当事人就租用设备而达成的融资协议。 1952年在美国最先出现,1980年代得到快速发展。 特点:融资和融物相结合,并以融资为主要目的的租赁。 政策扶持:美国政府为租赁提供了加速折旧、投资抵税等诸多优惠政策。 市场的参与者:各种金融机构。 效果:20世纪末美国80%以上的资本设备采用租赁方式取得。 中国天津滨海金融区金融租赁发展现状: 2010年,融资租赁60家,1/5的企业参与租赁,租赁合同占全国1/4,对实体经济起到有力的推动作用。 天津六大产业:大航空(空客320厂房)、大钢铁、大乙醇、大飞机、大火箭和大航运的发展都是靠租赁。 租赁配套体系的完善:转租赁(租赁退出机制)、租赁资产证券化、全国性交易市场、定价机制、设备流转等的建立与完善。 金融租赁的程序: 由租赁公司首先与承租方进行合同鉴定,明确承租方所需要的机器设备。 然后由租赁公司出面融通资金,向供货方购买设备再出租给企业,实行有偿使用,以融物的方式向企业融通资金。 特点:租赁物一般不是通用设备;租期较长,承租人须定期交租金,中途不得解除合同,是企业长期融资的手段。 金融租赁的意义: 其一,企业只要支付少量租金就可使用设备,可减少整个生产过程中的固定资产占用,提高企业资金的流动性与资本利润率。 世界上第一家现代租赁公司?美国租赁公司宣称:利润不是通过占有机器生产出来的,而是通过机器的使用带来的。 其二,可避免设备陈旧过时的风险,加快企业设备更新。企业可根据对设备技术更新周期的预测确定租赁期限,一旦设备过时,就换掉旧设备。 其三,融资租赁可

文档评论(0)

tt435678 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档