第三章资质量分析引例案例课后案例讨论.doc

第三章 教材引例和案例讨论的分析 【引例】 从审计报告看资产质量——赛格三星2009（P39） 一、案例的教学目标 本案例旨在通过对审计报告中揭示的信息来引起读者的思考：审计报告中所指出的事项，大多涉及资产的质量问题。 二、分析要点 审计意见涉及事项与特定项目资产的质量密切相关。 （一）没有市场需求的生产线属于不良资产 审计报告指出的第一个事项，涉及到市场变化和企业的未来发展不再需要的生产线（固定资产）的质量问题。从财务分析的角度来说，企业资产的质量，不是与其历史贡献相联，而是与未来贡献相联：特定资产如果不能在企业未来的经营中发挥积极作用，就会由于闲置等原因沦为不良资产。 （二）巨额亏损与巨额计提固定资产减值准备 一般来说，企业出现巨额亏损时，经营性资产尤其是固定资产一定会出现闲置。因此，计提固定资产减值准备是正常的。但是，需要思考的是：管理常识告诉我们，企业的市场出现问题一般是逐渐发生和发展的，不是一夜之间发生的。那么，为什么企业在今年计提了如此巨额的固定资产减值准备？请关注一下该企业去年的年度报告中对固定资产减值准备处理的恰当性和审计报告的措辞。 （三）资产重组与资产质量 资产重组是对企业资产在存在方式、存在空间以及组合方式等方面的整合，目的在于改善企业的资产质量，改善或提高企业的盈利能力。 企业的资产重组如果成功，将会对企业未来的发展产生积极作用。资产重组的不确定对于一个严重亏损的企业而言更加加剧了企业中止经营的可能性。 结论：审计报告的篇幅越长，企业的资产质量越差。 【案例1】坏帐准备计提的效应分析（P59） 案例资料显示，企业的坏帐准备计提的比例高得惊人：一年内的计提比例高达80%，且从2009年10月1日开始变更（一般情况下，企业会在年度之间变更计提比例）。这意味着，企业的财务信息2009年第四季度与前三季度有了较大的不可比性。 1．这种变更所影响的报表项目 由于此项估计变更涉及的是债权减值准备的计提问题，因此，本项变更将直接导致资产负债表上的应收账款、其他应收款等债权项目减少，利润表的“资产减值损失”也会受到影响而有所增加。受此影响，利润表的营业利润、利润总额、净利润，股东权益变动表的“净利润”等也会相应减少。 2．这种变更背后的可能原因 企业在2009年第四季度突然大幅度增加企业计提坏帐准备的比例，可能的原因有：第一，企业可能面临着重组的机会。在重组前要对企业的资产价值进行确定，并对企业的业绩进行确认；第二，企业的财会人员突然发现原有的计提比例太低，必须进行调整；第三，出于各种考虑，企业要在2009年集中进行 “一次亏个够”式的处理，为来年的扭亏为盈奠定坚实的基础。 3．对企业坏帐准备计提比例的评价 比较一下青岛海尔、格力电器等家电类上市公司，没有一家坏帐准备计提比例达到如此高的水平。这就提出了一个问题：如果厦新电子的计提比例恰当，说明了什么？如果计提比例失当，又意味着什么？ 如果厦新电子的计提比例恰当，说明了企业的销售系统和债权控制系统基本处于瘫痪状态；如果计提比例失当，又意味着企业试图通过会计处理来人为调节年度间的利润。 【案例2】存货减值与盈亏确定(P62) 1．存货跌价准备较高反映出的问题 以产品经营为主的企业，存货是其利润的主要增长点。本案例中，恰恰是企业的存货——苗木计提了巨额的跌价准备。问题又来了：如果计提比例恰当，说明了什么？如果计提比例失当，又意味着什么？ 如果存货跌价准备的计提比例恰当，说明了企业赖以盈利的资产处于严重贬值状态，不论是天灾还是人祸的原因，企业自主经营活动盈利的前景黯淡；如果计提比例失当，又意味着企业试图通过会计处理来人为调节年度间的利润。 2．会计师事务所的不同意见折射出的问题 会计师事务所的不同意见，至少折射出注册会计师认为企业的会计处理证据不足。虽然这种认识并不一定意味着企业的会计处理不正确，但对于信息使用者而言，这在很大程度上表明相关的会计处理是有风险的。 【案例3】大规模其他应收款的去处(P64) 在学习了合并报表的分析方法以后，我们就会知道：企业自身资产负债表的其他应收款规模远远大于合并资产负债表的其他应收款规模的差额，基本上体现了企业对子公司提供的资金。这些资金会变为子公司的经营性资产。本案例中，主要形成了子公司的存货。 【案例4】流动资产整体质量的思考(P66) 这里的流动资产整体质量主要应该考察公司自身报表。企业自身资产负债表显示，期末流动资产和流动负债的比值约为3：1，如果单纯根据比率的计算结果来分析，企业的短期偿债能力很强。但若进一步考察一下流动资产的具体构成情况，则可以看到其流动资产的主体是其他应收款。一般情况下，其他应收款项目代表了无直接效益的资源占用，无论是从盈利性，还是从变现性及周转性来看，其质量均较差，因此企业的短期偿债能力仍存在变数。