第十章 时序列建模初步(新).pptVIP

?概述 ?平稳时间序列及检验 ?协整性及误差校正机制模型 ?案例分析 第一节 概 述 一、“理论驱动”与“数据驱动” 结构模型方法论 20世纪五六十年代 1973年末 石油危机出现 让数据为自身说话 20世纪八十年代 英国经济学家克莱夫·格兰杰和美国经济学家罗伯特·恩格尔 与格兰杰教授在林岛欢迎宴会上合影 二、随时间变化的变动性和ARCH模型 根据传统的计量经济理论，方差假设是不变的，即方差在不同时期都固定在一个常数上。但金融理论的后续发展和对价格行为的大量经验研究结果都表明这一假设是不合理的，用来描述不确定性和风险的方差并不是固定不变的，而是会随着时间的变化而变化。 进一步研究表明，内生变量一次大的变化（向上或向下）之后往往会跟随着一次更进一步的大波动，而小的变化之后则会出现小的波动，并且许多金融数据时间序列都表现出这种类似特征。 格尔提出的ARCH模型能够有效预测经济数据从一个时期到另一个时期的变化，因而被广泛应用于金融数据的时间序列问题上。 瑞典皇家科学院2004年10月11日宣布,将2004年诺贝尔经济学奖授予美国卡耐基.麦农大学、加州大学的芬恩.基德兰德教授(挪威籍)和亚利桑纳州立大学的爱德华.普雷斯科特，以表彰他们在动态宏观经济学领域所作出的贡献：经济政策的时间连贯性和