财务报告分析第3章.ppt

16.固定资产周转率 反映营运能力，说明固定资产的使用效率 指标值越大，说明企业营运能力越强，每占用1个单位的固定资产所带来的收益 固定资产周转天数=360天/固定资产周转率 * * 财务报告分析 以上11-16指标均反映企业营运能力， 应该特别关注哪个指标？ 补充指标之一 * * 财务报告分析 补充指标的说明 新增固定资产，指购置、投入，不包括盘盈 固定资产退废即固定资产报废 报废清理，不包括盘亏 注意固定资产的计算期，比如期初、期末、本期等 * * 财务报告分析 补充资料之二 * * 财务报告分析 报表分析综合举例 飞天公司案例 雨天公司案例 小组讨论 * * 财务报告分析 * * * 企业价值评估 第一章 绪论 第三章资产负债表分析 * * 财务报告分析 教学内容 第一章 财务报告分析总论 第二章 财务报告分析基础 第三章 资产负债表分析 第四章 利润表分析 第五章 现金流量表分析 第六章 所有者权益变动表分析 第七章 财务报表综合分析 第八章 财务报表的粉饰与识别 * 财务报告分析 * 教学要点 理解资产负债表的作用和局限性 把握资产负债表中各项目的分析 运用4种方法分析企业偿债能力和营运能力 (营运能力分析需要结合利润表) * * 财务报告分析 一、资产负债表概述 定义：某一特定日期财务状况 基础：权责发生制 依据：资产=负债+所有者权益 格式：账户式 * * 财务报告分析 资产负债表的作用 ●资源分布情况 ●来源构成情况 ●支付能力 ●财务弹性和趋势 ●经营绩效 *局限性(参阅P66-69)： 不能完全反映企业的财务状况 不能完全反映所有资产和负债 反映的信息有不可靠之处，影响相关性 供使用者参考 * * 财务报告分析 二、资产负债表中资产项目内容 货币资金 交易性金融资产 应收账款 其他应收款 存货 长期股权投资 固定资产 无形资产 * * 财务报告分析 流动资产 非流动资产 形成指标大类 构成指标结构，分析方法：垂直法 *补充:金融资产 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：交易性金融资产、指定为(匹配原则) 持有至到期投资：到期日固定、金额固定或确定 货款和应收款项：金额固定或确定、无活跃市场 可供出售金融资产：没有划入第一类的金融资产，初始投资就指定为“可供出售” * * 财务报告分析 三、资产项目分析内容 1、资产结构分析：垂直分析 2、资产规模分析 期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、资产结构优化分析 固定资产/流动资产：固流比率 * * 财务报告分析 四、负债项目分析 1、负债结构分析：垂直分析 2、负债规模分析 期末-期初：增减变动额 期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率 3、负债构成分析 * * 财务报告分析 五、资本结构分析 关于资本结构： 保守型 稳健型 风险型 * * 财务报告分析 六、资产负债表分析的难点热点 人力资源 租赁资产 商誉 品牌 重组准备 环境负债 退休福利 售后服务 * * 财务报告分析 七、资产负债表相关财务指标分析 对于所有的财务指标，一般从三个方面把握： 1.该指标的公式 2.该指标反映和说明什么 3.该指标如何反映和说明问题的 * * 财务报告分析 从资产负债表可进行的分析 短期偿债能力：short-term liquidity指企业支付即将到期债务的能力，故一般又称为支付能力(solvency)，即将到期的债务指流动负债。 长期偿债能力：由于期限较长，所涵盖的因素也比较复杂，通常不易进行有效的预测。 营运能力分析（结合利润表） 归纳为16个指标 * * 财务报告分析 短期偿债能力分析（4项指标） * * 财务报告分析 ①营运资金 ②流动比率 ③速动比率 ④现金比率 应收账款周转率 存货周转率 营运周期 动态分析(归入营运能力) 静态分析 长期偿债能力分析（6项指标） ①资产负债率 ②产权比率 ③有形净值债务比率 ④已获利息倍数 ⑤长期债务与营运资金比率 ⑥债务保障比率 * * 财务报告分析 营运能力分析（6项指标） ①总资产周转率、总资产周转天数 ②流动资产周转率、流动资产周转天数 ③固定资产周转率、固定资产周转天数 ④应收帐款周转率、应收帐款周转天数(回收期) ⑤存货周转率、存货周转天数 ⑥营业周期 * * 财务报告分析 1.营运资金 营运资金=流动资产-流动负债 反映流动性，说明企业的短期偿债能力 该指标越大，说明企业短期偿债能力越强 理论上应该大于零 * * 财务报告分析 2.流动比率 反映流动性，说明企业的短期偿