第十二章财务报表分析..docVIP

第十二章 财务报表分析 [学习目的和要求] 掌握企业财务分析的整体思路； 了解财务报表体系及报表间的勾稽关系； 了解财务报表分析的目的和重点； 掌握分析财务报表的基本方法； 运用财务报表分析的基本方法对公司进行实际评价和判断。 [疑难问题解答] 1.什么是财务报表分析？如何理解财务报表分析与财务分析的关系？ （一）财务报表分析是在财务报表及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手段，对财务报表提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系、变动情况及其形成原因，从而向使用者提供更相关和全面的财务信息。 （二）财务分析则是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。 （三）企业财务分析不仅包括财务报表分析，还包括经营战略分析、会计分析、前景分析，等等。它是以财务活动作为分析对象的，事实上，财务活动的许多内容已经超过了会计学的范畴，而财务报表分析主要以财务报表作为分析对象，因此，财务报表分析是企业财务分析的一个重要组成部分。 2.如何理解经营战略分析、会计分析、财务报表分析和前景分析四者之间的关系？ （一）经营战略分析的目的在于确定主要利润动因和经营风险，以及定性评估公司的盈利潜力，包括对公司所有行业和公司创造可持续竞争优势的战略进行分析。会计分析的目的在于评价公司会计反映基本经营情况的程度。通过确定存在会计灵活性的环节，评价公司会计政策和估计的适当性，分析师可以评估公司会计数据对真实经营情况的歪曲程度。财务报表分析的目的是运用财务报表及相关数据评价公司当前和过去的业绩，并评估其可持续性。前景分析则是结合公司当前的业绩及行业发展状况等因素，进行财务报表预测和估价。 （二）经营战略分析是企业财务分析的第一步骤，是对公司主要概况的初步熟悉，对公司行业选择、竞争定位和公司战略等经营战略的分析结果，可以为后续的会计分析、财务报表分析及前景分析提供比较基础。会计分析主要是对公司会计师职业判断的评价，分析公司的会计政策和估计的稳健或是激进程度，即公司会计对现实经营情况的反映程度。会计分析的一个重要步骤是运用现金流量和脚注信息消除会计对经营情况的歪曲，还原公司的真实会计数据。因此，合理的会计分析可以提高财务报表分析结论的可靠性。财务报表分析是企业财务分析中的一个重要组成部分，它是在经营战略分析和会计分析的基础之上，通过定量分析评价企业过去的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，并预测企业未来发展的可持续性。前景分析则是企业财务分析的最后一个步骤，它综合了经营战略分析、会计分析和财务报表分析的结果，对公司的未来进行预测，并将预测转换为对企业的价值估计。 [名词解释] 1.企业财务分析：是指以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。 2.财务报表分析:财务报表分析主要是在财务报表及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手段，对财务报表提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系、变动情况及其形成原因，从而向使用者提供更相关和全面的财务信息。 3.比较分析法:是利用同一企业不同时期，或同一时期不同企业的同一性质或类别的指标，进行对比分析，进而确定差异，分析原因的一种方法。 4.因素分析法：是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。它又可具体划分为主次因素分析法、因果分析法及连锁替代法等。 5.趋势分析法：是将前后两期以上的财务报表资料并列比较，以了解前后各期余额增减变动情况及其趋势的方法。根据比较方式的不同，比较财务报表又可分为绝对金额比较报表、共同比比较报表及趋势分析比较报表等。 6.比率分析法：是财务报表内两个或两个以上项目之间的关系分析，它用相对数来表示，因而又称为财务比率。该比率指标可以揭示企业的财务状况及经营成果。财务比率的种类较多，概括起来主要有：短期偿债能力指标、资产的流动或运转能力指标、举债或偿还长期债务能力指标、投资人及企业的获利能力指标等。 7.企业偿债能力：是指企业取得现金或将资产转换为货币资金，用以偿还企业债务的应变能力。根据债务的期限，可以将企业偿债能力划分为短期偿债能力和长期偿债能力。 8.