中级财务理公式汇总.doc

第一部分 基本公式汇总 第二章 风险与收益分析 1、单项资产收益与风险 （1）预期收益率 A: 利用预计资料时, 预期收益率=各种可能结果的加权平均 B: 利用历史资料时, 预期收益率=历史各期实际数据的简单平均 （2）方差 A: 利用预计资料时, 方差=Σ（各种可能结果－预期收益率）2×概率 B: 利用历史资料时, 方差=Σ（历史各期实际数据－预期收益率）2÷（期数-1） （3）标准差=方差开方 （4）标准离差率=标准差÷预期收益率 （5）?系数=（σ单÷σ市）×ρ单.市 （6）风险收益率=风险价值系数×标准离差率 或者: 风险收益率= ?单×（Rm－Rf） （7）必要收益率= Rf+风险价值系数×标准离差率 或者：必要收益率=Rf +?单×（Rm－Rf） 2、资产组合收益与风险 （1）预期收益率=Σ（各项资产预期收益率×各项资产资金比重） （2）方差=（w1×σ1）2＋（w2×σ2）2＋2×ρ12×w1×σ1×w2×σ2 当ρ12=1时, 方差=（w1×σ1＋w2×σ2）2 当ρ12=-1时, 方差=（w1×σ1－w2×σ2）2 （3）标准差=方差开方 （4）?系数=Σwi×?i （5）风险收益率=?组合×（Rm－Rf） （6）必要收益率=Rf +?组合×（Rm－Rf） 3、市场组合 （1）?系数=1 （2）风险溢酬=（Rm－Rf） 4、无风险资产 （1）?系数=0 （2