主板、中小板、创业板以外上市途径.pptx

主板、中小板、创业板以外上市途径上海**投资管理有限公司1企业发展阶段与多层次资本市场设计原理主板上交所主板深交所主板深交所中小板创业板（深交所）场外市场全国中小企业股份转让系统上海股交中心……多层次资本市场架构2007年5月，中国证监会向国务院上报的上述《中国多层次证券市场建设方案》获得批准。企业不同发展阶段所对应的资本市场层级多层次资本市场挂牌上市条件比较主板（包括中小板）创业板全国中小企业股份转让系统上海股交中心挂牌上市条件在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求：1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；3、最近一期不存在未弥补亏损。在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可：1、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；2、最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。另要求发行人应当主要经营一种业务。相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。1、依法设立且存续满两年；2、业务明确，具有持续经营能力；3、公司治理机制健全，合法规范经营； 4、股权明晰，股份发行和转让行为合法合规；5、主办券商推荐并持续督导。1、业务基本独立，具有持续经营能力；2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；3、在经营和管理上具备风险控制能力；4、治理结构健全，运作规范；5、股份的发行、转让合法合规；6、非货币出资时存续1年。 主板（包括中小板）创业板上海股交中心挂牌上市条件在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求：1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；3、最近一期不存在未弥补亏损。在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可：1、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；2、最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。另要求发行人应当主要经营一种业务。相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。门槛最低，仅要求：1、业务基本独立，具有持续经营能力；2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；3、在经营和管理上具备风险控制能力；4、治理结构健全，运作规范；5、股份的发行、转让合法合规；6、非货币出资时存续1年。 挂牌优势2中国场外市场发展现状场外市场发展现状北京股交中心辽宁股交中心全国股转系统新疆股交中心天津股交所甘肃股交中心齐鲁股交中心河南股交所江苏股交中心安徽股交所上海股交中心重庆股交中心武汉股交中心浙江股交中心贵州股交中心海峡股交中心湖南股交所广州股交中心前海股交中心3全国股转系统概况股东背景上海证交所深圳证交所中登公司上海期货交易所中国金融期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所全国中小企业股份转让系统北京中关村企业为登陆全国中小企业股份转让系统举办挂牌敲钟仪式。交易所地址领军人物谢庚：全国中小企业股份转让系统有限责任公司党委副书记、副董事长、总经理股份转让系统挂牌公司北京85.85%天津4.25%武汉4.72%上海5.19%两网公司及退市公司两网公司及退市公司A股53家 420 B股6家挂牌企业行业分布直接融资情况企业数量217家 融资总量约26亿元（截平均市盈率21.32倍最高市盈率（国学时代）金额价格1023.5万元10元/股交易数据项目内容挂牌公司家数212家可交易/已交易公司家数——总股数60.1858亿股可流通股数——总市值——可流通股市值——2013年成交股数5180.1134万股成交股数占比可流通股数——2013年成交金额2.1741亿元成交金额占比可流通市值——挂牌企业业绩增长情况4上海股交中心简况设立依据《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业 建设国际金融中心和国际航运中心的意见》（国发[2009]19号文）“研究探索推进上海服务长三角地区非上市公众公司股份转让的有效途径”。《国家发展改革委关于印发“十二五”时期上海国际金融中心建设规划的通知》（发改财金〔2011〕2991号）“以上海股权托管交易中心建设为载体，积极探索非上市公司股权托管和非公开转让市场建设”。上海股权托管交易中心2012年2月15日，中共中央政治局委员、上