发行与承销-杨德成幻灯片.ppt

投资银行业务概述 20世纪30年代分业经营（1929年10月华尔街股市大崩 盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的《证券法》 和《格拉斯.斯蒂格尔法》从法律上确定了证券业务和存贷 业务的分业经营）； 20世纪末的混业经营（1999年11月《金融服务现代法法 案》标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代）。 投资银行业务概述 （3）证券发行上市保荐制度：2003年12月28日：中国证监 会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1 日实施； （4）2008年8月14日中国证监会审议通过《证券发行上市保 荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009年4月14日修 改，6月14日实施； 投资银行业务的内部控制 （二）风险控制指标标准 1.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。　　2.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。　　3.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。　　4.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。 企业股份制改组的目的、要求和程序 一、企业股