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7-* Copyright ? 2009 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. McGraw-Hill/Irwin 财务报表分析 会计学院 鄢志娟 E-mail:njsjyzj@yeah.net Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第七章 现金流量分析 重点与难点： 掌握现金流量表的编制和分析 经营活动现金流量分析 掌握现金流量的比率 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第一节 现金流量表 一、现金的相关性 (一）现金是流动性最强的资产。 公司的流动性和灵活性皆取决于此。 它是公司业务循环的起点，也是终点。 （二）对比: 现金制会计与应计制会计 现金流量净额是衡量盈利能力的终极指标。 现金流量分析有助于估计公司的流动性、偿付能力及财务弹性. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （三)现金流量表 (SCF)有助于用户了解如下问题： 经营活动中产生了多少现金，用了多少现金? 哪些支出是用来自经营活动的现金支付的? 当发生经营亏损时是如何支付股利的? 偿债的现金从何而来? 投资中新增的资金是如何融得的? 新增厂场资产的资金是从何而来? 为什么收益增加现金反而减少了? 从筹资活动中新获得的现金是如何使用的? Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、分活动报告 现金流量表报告公司主要活动（经营、筹资和投资）中的现金收入和现金付出: (一）经营活动（Operating activities） 是公司除投资和筹资活动外的活动。 主要包括销售、采购商品，收到税费返还、支付工资薪酬、税费等 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）投资活动（Investing activities） 指不包括现金等价物范围的对外投资及长期资产的购建及处置活动。 （三）筹资活动（Financing activities ）指债务规模的变动（不包括应付项目的变动）及资本的变动 包括以债券及其他贷款方式借入和偿付资金，也包括所有者投入资本、支取现金，以及获得投资回报（股利）。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 间接法（Indirect method） 用非现金收入（费用）和应计项目对净收益进行调整，最终得出来自经营活动的现金流量。 直接法（Direct Method） 按与应计项目的关系对每项收入分别进行调整。 两种方法产生相同的结果，只是表达形式不同。 三、现金流量表的构造 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 四、现金流量的分析意义 （一）现金流量报告的局限性 实务中并不要求单独披露有关非常项目和终止经营的现金流量. 收到的利息、股利，以及付出的利息在分类上被划做经营活动现金流量. 所得税被划分为经营活动现金流量. 将出售固定资产或投资的税前（而非税后）利得或损失从经营活