重庆水务集团债务筹资分析 2幻灯片.pptVIP

重庆水务集团债务筹资分析 一、债务筹资期限的策略分析 （1）投资项目的性质 本企业投资于城市公共基础建设工程 。重庆水务集团从事的是重庆市供排水，对排水设备、仪表及配件的制造、销售及维修，对城市的自来水供应和相应的排水排污系统设施的管理，排水工程设计及技术咨询服务，物业管理，销售建筑材料、汽车零部件。募集资金的用途是净水工程、丰收坝水厂工程、供水工程及排水工程。这些都属于公用事业。 筹集资金的目的是考虑债券本息偿还期的主要依据。为生产性投资建设项目筹集资金应发行长期债券，因为这类项目只有投产获利之后才有偿债能力；为设备更新改造或用来满足暂时流动资金不足而筹资资金，其期限可相对短一些。该项目建设期长，规模大，所以本期债券偿债期限为 10年比较合适。 （2）是否有利于降低债券利息成本 债权筹资方式应该是以最小的成本和最小的风险来获取。 尽管发行企业债券比银行借款成本要高，但筹资规模更大， 筹资期限可以更长。因此，经过权衡利弊，发行企业债券的方式来筹集资金对于重庆水务集团的投资项目是有利的。  二、债券筹资利率的策略分析 （1）确定企业债券利率大小的原则是依据资金供求的真实变动和发债企业的风险差异，在基准利率上再上浮一定的幅度。从现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平考虑。