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基于动态财务分析的地质灾害保险定价 　　摘要将经济学中的动态财务分析（DFA）模型应用于地质灾害保险定价中，对离散的灾害事件、经济损失等进行建模分析，计算出纯保费.实证分析以湖南省邵阳市为例，结果表明该模型实用性强、操作简单，计算出来的保费率具有一定的参考价值. 　　关键词保险学；保费厘定；动态财务分析 　　中图分类号F842.6 文献标识码A 　　AbstractThe Dynamic Financial Analysis （DFA） model in economics was used in geological disaster Insurance Pricing. The discrete disasters and economic loss were analyzed by modeling， and the pure insurance cost was calculated. Taking Shaoyang city of Hunan province as an example， the empirical analysis results show that the model is practical， simple in operation， and the premium rate calculated has a certain reference value. 　　Key wordsInsurance；The premium is determined；Dynamic financial analysis 　　1引言 　　地质灾害是指由于自然或者人为因素的影响，对人类生命财产、环境造成损失和破坏的地质作用，常见的有崩塌、滑坡等.湖南省地质构造特殊，矿业开发历史悠久，以及不断加剧的其它人类工程活动等，使得大部分地质灾害隐患处于活跃期，是全国地质灾害最为严重的省份之一.现阶段对地质灾害损失的经济补偿主要来自政府部门和社会捐助，政府补贴主要用于恢复公共设施以及部分群众的安置，灾后重建则主要是依靠民众自身[1-6].对于某些地质环境条件恶劣的地区，遭受地质灾害后靠自力更生很难恢复到原来的生活水平，因此建立民众灾前参与的地质灾害保险制度具有一定的必要性. 　　迄今为止许多学者对地质灾害的研究着重于风险评估，针对于地质灾害保险与赔偿对策的相关研究较少.风险评估方面主要侧重于灾害的危险性、易损性、破坏损失和防治工程效率，一般的做法是选取评价指标将评价目标量化.在经济损失评估方面主要是运用对数分布或者广义帕累托分布对经济损失的分布进行拟合，并根据拟合结果对抗灾、减灾方面提出相应的意见[7-9].地质灾害的保险方面，大多集中在保险的可行性，研究保费计算相对较少.毛雪翠（2006）从地质灾害的风险特征、国家的救助体制等方面分析了地质灾害保险的可行性[10]，王艳萍（2006）依据地质灾害的损失特征提出了设立独立地质灾害保险险种的思路[11]，姜建军（2011）则对我国地质灾害保险制度的设立进行了具体的探讨[12]，欧阳资生（2012）则提出利用极限理论计算纯保费[13]，欧阳迪飞（2016）等运用VaR方法对地质灾害保费厘定进行了实证研究[14].动态财务分析法起源于二战时期，1997年起动态财务分析被大力推广应用于非寿险中， 卓强（2007）和张琳（2009）在对洪水灾害保险进行定价时采用动态财务分析法，并对再保险进行了讨论[15-16]荆艳妮（2010）、王通梅（2013）等将方法应用于地震灾害的保费厘定之中[17-18]. 　　一般灾害保险分为政策性保险和商业性保险两类，在保险定价时主要是关注其能否给投保人带来充足的保障以及保费是否在民众的接受范围之内.在对地质灾害保费进行研究时采用经济学中的动态财务分析法，并利用实证分析加以说明. 　　2保费计算 　　2.1动态财务分析（DFA） 　　美国意外事件精算协会对DFA（Dynamic Financial Analysis）做出以下定义：“DFA是一种整体性的财务建模方法，它通过模拟公司未来生存环境和营运结果，最终显示外部环境以及内部战略决策对公司营运结果的影响”.因此，它是以主要风险因素为基础，通过对其进行定性和定量的分析，最后将分析结果汇总成报告，以指明如何通过产品设计、再保险或者其他方法来保障这些风险的过程.动态财务分析与各种静态分析方法相对应，预测保险人在各种假设条件下的经营状况和经营成果.主要是由以下几个部分组成： 　　1）确定分析目标.动态财务分析的首要目标是实现股东价值的最大化，其次是保证客户价值的保值增值，在此基础上评价各种策略的好坏. 　　2）收集数据.收集大量数据便于风险分析. 　　3）确定模型参数.根据具