自考货币银第五章 金融市场.ppt

第四章 金融市场 教学目的与要求： 了解什么是金融市场 金融市场的功能 金融工具的种类 金融市场的分类及运行 我国金融市场的现状和发展 教学重点 1、 金融市场的概念2、 金融市场的分类和要素3、 金融工具的基本特征和种类4、 货币市场的特点与构成5、 资本市场的特点及其交易 第一节 金融市场的要素和功能 一、金融市场是统一市场体系中的重要构成部分 市场体系的构成 第一节 金融市场的要素和功能 二、金融市场概念： 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。 基本概念： 是货币借贷和金融工具交易的总称。 交易的对象：货币资金、金融工具 金融市场特点： 交易对象是货币资金 更多的采取无形市场的形式 更多的采取竞价交易方式 参与者具有普遍性 金融工具基本特征： (一)期限性：是指一般金融工具有规定的偿还期 限。(二)流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为 现金而不致遭受损失的能力。(三)风险性：是指购买金融工具的本金和预定收 益遭受损失的可能性大小。(四)收益性：是指持有金融工具能够带来一定的 收益。 金融工具的种类： (一)商业票据：是由企业签发的以商品交易为基础的短期无担保债务凭证，主要有本票和汇票两种。(二)债券：是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债务凭证。(三)股票：是股份公司发给出资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。 三、金融市场的地位与功能 (一)金融市场的地位：是整个市场体系中最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。  (二)金融市场的功能：满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换，信息集散与降低信息成本的功能。 主要：融资功能、积累资本功能、调控功能 四、金融市场的构成要素 交易对象、交易主体、交易工具、交易价格 （一）交易对象：货币资金、金融工具 （二）交易主体：参与交易的各类机构与自然人 （三）交易工具：被交易的货币资金和各种金融产 品（债权凭证、所有权凭证） 特点：偿还性、流动性、安全性、盈利性 （四）交易价格：资本金使用权转让所获得的利息 第二节 金融市场的分类及运行机制 一、分类 按金融交易的期限的长短： -------货币市场和资本市场 按交易方式分为 -------传统的金融市场与衍生金融市场 按交易对象不同分为 票据市场、证券市场、黄金市场、外汇市场 按是否首次发行分为一级市场、二级市场 按交易标的不同分为 -----票据市场、证券市场、黄金市场 二、金融市场运行机制 运行机制主要包括：运行系统、内部调节机制 （一）运行系统（主体行为系统、平衡系统） 1、主体行为系统----金融市场主体及交易行为构成要素相互联系及其组织的整体。 （ P143） 2、平衡系统----通过资金的价格波动调节市场主体的利益是资金供求达到相对平衡的机制。 （二）内部调节机制----主要指利息和利率波动对资金供求的控制。 第三节 金融市场交易活动 不同类型的金融市场交易活动的目的、范围、内容、方式都不相同，以下我们按货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生品市场以及资产证券化市场分别介绍。 一、 货币市场 货币市场是短期资金融通的市场。 （一）基本特征： 其主要交易对象有：商业票据，同业拆借，政府的短期贷款和银行承兑汇票等，它们都具有期限短（最长一年、最短一天）、风险小、流动性高之特点。 （二）主要参与者： 机构和货币市场业务的专业人员。 机构：商业银行、中央银行、非银行的金融机构、政府、非金融性组织。 货币市场业务的专业人员：经纪人、交易商、承销商。 （参与者各自目的不同. P144） （三）货币市场是无形市场 参与这主要是机构 特点：每笔交易额大 客户数量少，交易者互相了解 交易频繁 （四）同业拆借市场 是金融机构之间