财务管理课后计算题.docVIP

计算题： 一、风险与报酬（P60，第11题） 11、某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下： 市场销售情况 概率 甲项目的收益率 乙项目的收益率 很好 0.3 20% 30% 一般 0.4 16% 10% 很差 0.3 12% -10% 要求： （1）计算甲乙两个项目的预期收益率、标准差和标准离差率； （2）比较甲、乙两个项目的风险，说明该公司应该选择哪个项目； （3）假设市场是均衡的，政府短期债券的收益率为4%，计算所选项目的风险价值系数（b）。 11、（1）甲方案 ：K=0.2*0.3+0.16*0.4+0.12*0.3=0.16=16% σ=3.10% V=3.10%/16%=19.37% 乙方案：K=0.3*0.3+0.10*0.4-0.10*0.3=10% σ=15.49% V=15.49%/10%=154.9 % （2）甲方案风险小于乙方案，且收益大于乙方案，应选甲方案。 （3）16%=4%+b*19.37%， b=(16%-4%)/19.37%=0.62 二、套期保值（P48，例题2-33；P61，第14题） 【例2－33】 假设ABC公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为52.08元，到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。无风险利率为每年4%。拟建立一个投资组合，包括购进适量