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乐凯胶片现金流量表分析报告 组员：姜贤文 马萌 徐斌 朱时昊 乐凯胶片公司简介 中国乐凯胶片集团公司是国务院国资委出资的大型国有企业，是中国影像信息记录产业中规模最大、技术力量最强、产品品种最多、市场覆盖面最广、跨地区的现代化企业，是中国特种（军工）感光材料研制、开发和生产制造基地。 公司产品涉及影像记录材料、印刷材料、精细化工、膜材料及涂层材料等四大产品体系100多个品种。乐凯拥有两个“中国名牌产品”，“乐凯”商标被国家商标局认定为“中国驰名商标”，并荣获国家首批“中国出口名牌”称号。“华光”产品市场占有率多年稳居全国首位，成为国内印刷材料第一品牌。 　　 乐凯拥有国家级企业技术中心和国内唯一一家国家级感光材料工程技术研究中心；国家标准化管理委员会依托乐凯组建了全国感光材料、全国光学功能薄膜材料、全国数码影像材料与数字印刷材料、全国磁记录材料等四个标准化技术委员会，使乐凯成为国内唯一的拥有四个标委会依托的企业。乐凯被国家科技部、国资委、全国总工会联合认定为国家级创新型试点企业。 　 公司于1998 年1 月22 日在上海证券交易所挂牌交易。 公司基本信息 证券代码：600135 证券简称：乐凯胶片 公司名称：乐凯胶片股份有限公司 交易所：上海证券交易所 公司注册国家：中国 省份：河北省 城市：保定市 注册地址：河北省保定市国家高新技术产业开发区创业路369号 办公地址：河北省保定市乐凯南大街6号 注册资本：34200万元 邮政编码：071054 法人代表：张建恒 经理：李跃昌 现金流量表 1、 乐凯胶片现金流量水平分析表 2、 乐凯胶片现金流量表附注资料水平分析表 3、 将净利润调节为经营活动的现金流量 现金流量表分析 从表1可以看出，乐凯胶片2010年净现金流量比2009年增加了 -0.58亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是 -0.35亿元、-0.20亿元和0.028亿元。 经营活动净现金流量比上年增长了 -0.35亿元，增长率为 -43%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长14%和21%，增长额分别为0.99亿元和1.35亿元。经营活动现金流入量的增长远远慢于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量出现巨幅下滑。经营活动现金流入量的增加主要因为销售商品、提供劳务收到的现金增加了0.76亿元，增长率为11%；公司当年收到的税费返还比上年增加了0.09亿元，增长率为97%。经营活动现金流出量的增加因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了1.30亿元，增长率为26%；支付给职工以及为职工支付的现金增加了0.04亿元，增长率为5%。 投资活动现金净流出量比上年增加了0.20亿元，增长率为23%。公司投资支付的现金增加了8.27亿元，增长率为825%。投资活动现金流入量的增加主要来自于取得投资收益收到的现金增加了0.02亿元，增长率为111%；还有处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加了0.01亿元，增长率为463%。 筹资活动净现金流量10年比09年增长0.02亿元，主要是因为筹资活动现金流入的增长额比筹资活动现金流出的增长额要大。 从表3可以看出，乐凯胶片2010年净利润约为0.06亿元，而其在质疑期间内的经营活动精心金流量约为0.48亿元。形成这种差距的主要原因在于当期发生：（1）不减少现金的经营性费用包括资产减值准备、固定资产折旧、无形资产及长期待摊资产摊销共计0.6亿元；（2）非经营性费用包括公允价值变动损失、财务费用共计-0.03亿元；（3）非经营性收入包括投资收益0.03亿元；（4）非现金流动资产的增加包括递延所得税增加、存货的增加和经营性应收项目的增加共计0.24亿元；（5）流动负债的增加包括经营性应付项目的增加0.09亿元。 * *