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《炒股翁》: 满面灰黄露饥色，两眼木木十指颤。炒股得钱何所营？身上衣裳口中食，可怜囊中钱羞涩，心忧股贱无分红。夜来债积一尺雪，隔日心寒百丈冰。神焦肌乏日已高，交易所外泥中歇。翩翩两骑来是谁？黄衣使者白衫儿。手把谣言口称敕，大盘再砸无商量。一手股，千余元，狂奔跌停惜不得 第三章 资金筹措与预测 第一节 企业筹资概述 第二节 权益资金筹集 第三节 负债资金筹集 第四节 资金需要量预测 第一节 企业筹资概述 三、筹资渠道与方式 吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 商业信用 发行债券 融资租赁 吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 商业信用 发行债券 融资租赁 吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 商业信用 发行债券 融资租赁 第二节 权益资金筹集 一、吸收直接投资 （一）出资方式 优点： 1.筹资方式简便、筹资速度快。 2.有利于增强企业信誉。 3.有利于尽快形成生产能力。 4.有利于降低财务风险。 缺点： 1.资金成本较高。 2.企业控制权分散。 小明是个小朋友，他的同学小甲会制作弹弓，于是他就花了10块钱向小甲买了个弹弓玩，不久就玩腻了，于是小明就以12元的价格把弹弓卖给了小乙，可后来小明又想拿弹弓弹人家玻璃，于是想问小乙买回，小乙趁机喊价14元，小明不得不多花2元买下，不久他又玩腻了，于是以16元的价钱卖给了小丙。我们的问题是：小明最终赚了多少？ A：小明最终不赚不亏； B：小明最终赢利2元； C：小明最终赢利4元； D：小明最终赢利6元。 二、发行普通股 （一）股票的定义 是有价证券的一种主要形式。 是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 是股份有限公司资本的表现形式。 股票发行价格 是股份有限公司在股票发行市场上发行股票时所使用的价格，也是投资者认购股票时所支付的价格。 形式和定义 （五）股票的发行方式与销售方式 （1）股票的发行方式 不公开直接发行(发起设立） 对象：面向少数特定对象直接发行股票 方式：发起式设立公司、不公开发行新股 优点：弹性大、成本低 缺点：范围小、变现差 公开间接发行 （募集设立） 含义：通过中介机构，公开向社会发行股票 适用：募集式设立公司、公开发行新股 优点：易筹资，易变现 缺点：成本高，手续繁 （2）股票销售 自销方式 股份公司—投资者（不公开直接发行） 承销方式 股份公司—证券经营机构—投资者（公开间接发行） ——包含包销和代销两种具体形式 发起设立 募集设立 （六）股票上市 是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。 公开发行的条件 股本充足（3000万） 三年盈利 股份合规（发行股数达总股数25%以上，股本4亿10%以上） 三年无遐（违法与虚假） IPO：Initial public offering 首次公开发行股票并上市 三、发行优先股 （一）优先股的概念和特点 概念 是股份公司发行的具有一定优先权的股票 是介于普通股和债券的一种混合证券。 特点 优先权 股利率固定（与债券相似特征） 与债券相同，但公司对这种股息的支付却带有随意性，随企业盈利状况而定，可以不支付。 优先股股息在税后支付，企业不能获得税收利益。 四、留存收益筹资 （一） 留存收益筹资的渠道 盈余公积 未分配利润 （二）留存收益筹资的优缺点 优点 缺点 第三节 负债资金的筹集 第三节 负债资金的筹集 一、银行借款 含义 是企业根据借款合同向银行(以及其他金融机构，下同)借入的需要还本付息的款项。 (二)办理借款的程序 (三)银行借款的信用条件 （1）信贷额度 是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。 (四)利息支付方式 （1）收款法 （2）分期付款法 （3）贴现法 银行向企业发放贷款时，预先从本金中扣除利息的方法，而到期时，借款企业再偿还本金的一种支付方式。 优点 缺点 二、发行公司债券 （一）债券的概念和种类 概念 是发行人以借入资金为目的，依照法律程序发行、承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。 二、发行公司债券 甲公司发行面值为5000元，票面利率为8%，期限为10年的债劵，在公司决定发行债劵时市场利率为10%。 （1）如果公司采取每年年末付息，到期还本的方式，请问发行价格为多少？ （2）如果公司采取到期一次性还