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1．发行人概况（宝通带业300031） 1.1发行人发行概况 发行人本次IPO发行1250万股，募集资金主要用于自主研发、填补空白且达到国际同业水平的MT830煤矿用高性能节能叠层阻燃输送带改造项目；剩余资金将用于与主营业务相关的营运资金项目。 本次发行概况 发行股票类型：人民币普通股（A股） 发行股数： 1250万 每股面值： 人民币1.00元 已上市证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：5000万股 资料来源：公司招股说明书 1.2发行人主要业务情况 发行人前身为成立于2000年12月27日无锡市宝通带业有限公司，注册资本200万元，法人代表为包志方；经过多次增资，发行前，宝通有限整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本为3750万元，法人代表为包志方。 发行人主营业务集中，主导产品涵盖输送带的主要应用领域，其TNG型EP耐高温输送带、长距离耐高温钢丝绳芯输送带使公司在国内耐高温输送带的市场占有率稳居第一，08年达到30%以上；公司生产的用于电力、港口、矿山及钢铁、水泥常温物料输送的超耐磨磨防防撕裂钢丝绳芯输送带等产品品质处于行业前列。 发行人是国内输送带行业目前唯一一家采取“定制生产”经营模式的企业，自主研发数十种核心机密配方，已获五项国家专利，二十项正申请并受理。其产品主要面向钢铁、水泥、电力、港口等优质高端客户群，销售收入、利润水平持续增长，2008年公司的人均收入、人均利润和资产利润率三项指标均位列国内同行业第一（含外商投资企业）。 发行人本次募集产品为MT830煤矿用高性能节能叠层阻燃输送带改造项目。其所应用技术为公司自主研发、技术水平为填补空白、国际先进，是目前煤矿井下大规模使用的PVC/PVG整芯阻燃输送带的升级换代产品。使用寿命长、带体轻薄、环保节能，其面向高端市场客户的营销策略使其具有较大的市场空间；同时使公司在保持现有耐高温橡胶输送带的优势基础上逐步从钢铁、水泥、港口、电力深度进入煤矿市场。 1.3发行人股权结构 发行人前身为成立于2000年12月27日无锡市宝通带业有限公司，注册资本200万元，经过多次增资，本次公司发行前，宝通有限整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本为3750万元。本次公开发行前，公司第一大股东为包志方，持有公司股，持股比例41.367%，发行后持股比例将下降到31.025%；本次公开发行前，公司第二大股东为世纪导航投资有限公司，为外资法人股，持有公司股，持股比例26.978%，发行后持股比例将下降到20.234%；公司股权相对集中，本次发行后，前两大股东持股比例合计为51.982%，前五大股东持股比例合计为66.38%，前五名高管持股比例合计为47.212%。 图：发行前公司股权结构 资料来源：公司招股说明书 2.行业发展前景 2.1行业规模 2.1.1行业总体规模 从区域产量和需求看，新兴工业国家已成为输送带的主要生和需求国，其中中中国已经成为全球最大的输送带生产和需求国，其输送带产量和需求量占全球输送带产量和需求量的比例均为三分之一左右；同时，随着我国经济持续快速增长，各生产领域自动化、机械化水平不断提高，对橡胶输送带需求也逐年增加。 资料来源：公司招股说明书 2.1.2耐高温输送带市场容量 报告期内，输送带行业按照功能特性划分的各类输送带占比情况较为稳定，各细分市场规模增速与整个输送带市场规模增速基本一致。 2.2行业市场化程度与竞争特点 我国橡胶输送带行业的市场化程度较高。已形成全国统一的市场体系。目前，我国输送带生产企业达300余家，总体表现为供大于求态势，多数生产企业处于低水平竞争；少数优势企业开始向差异化竞争阶段转化，其竞争特点更多地表现为产品技术含量和产品差异化，其产品毛利率水平保持在一个相对较高的水平。表现为：外商投资企业多局限在高端市场，本土前10%的企业集中在中高端和部分高端市场，其余众多的中小企业集中在普通用途输送带和低级别的强力带领域，其市场容量占总容量的三分之一左右，且在逐步萎缩。 2.2.1行业内企业的总体状况 目前，国内输送带行业中，外商企业投资企业、国有控股企业和民营企业已形成鼎足之势。外商投资企业（如山东安能）因强大的资本实力和先进的装备水平在高强力带的高端市场具有明显优势；国有企业和民营企业的资本实力、装备不平、市场定位基本类似，但各具特色，如青岛橡六主要特色为钢丝绳芯带、宝通带业在耐高温输送带领域具有领先优势，浙江双箭主要为OEM生产，规模较大。 资料来源：公司招股说明书（去除PVC/PVG整芯带产量的排名） 2.2.2耐高温输送带市场概况 耐高温输送带具有耐受温度更高、使用寿命更长、性价比更优的特点，但其技术难度大、生产工艺复杂。从输送带技术更替角度而