第五章 家庭理财幻灯片.pptVIP

第二篇 第五章 就业与投资决策 第一节 就业与教育 家庭理财思路 一、就业与就学 (一) 学历与工资 学历与工资呈正向变动关系 学历在定位薪资水平的诸多环节中依然占据重要地位　　 不同学历人群薪资排名(2003年8月京、沪、穗、深商业机构数据) (二) 工作与学习 二、工作与休闲(二者相互替代) 三、劳动供给曲线 (一) 工资变动的收入效应与替代效应 劳动供给不能简单运用供给法则 劳动：放弃休闲，得到收入 休闲：放弃收入，得到安乐 劳动供给取决于劳动者对收入或休闲的偏好 收入或休闲的偏好受劳动价格——工资率变动的影响 劳动价格的变化也会带来收入效应和替代效应 (二) 劳动的供给弹性 根据工资变动的收入效应与替代效应，可得到劳动的供给弹性ESL ESL=(dL/L) /(dw/w) =(dL/dw) ·(w/L) 收入效应?替代效应： H? L? ESL?0 收入效应?替代效应： H－ L－ ESL=0 收入效应?替代效应： H? L? ESL?0 (三) 反S型的劳动供给曲线 工资水平极低时，劳动的供给曲线为P以下的部分，具有负斜率，ESL?0 工资水平较低时，劳动的供给曲线为PG，具有正斜率，ESL?0 工资水平较高时，劳动的供给曲线为G以上的部分，具有负斜率，ESL?0 第二节 储蓄与投资 一、消费与储蓄 (一) 储蓄的动机 获取利息 筹备用于购房、耐用品、子女教育等重大开支 预防失业、重大疾病、盗窃、经济危机等不测事件 退休后的生活开支 为子女留下遗产 。。。。。 储蓄率 储蓄率指个人可支配收入总额中储蓄所占的百分比 储蓄率取决于 传统文化 收入水平 利率水平 社会保障制度 …… (二)现期消费与未来消费 储蓄即减少现期消费，增加未来消费 A：偏好现期消费 B：偏好未来消费 E：现期消费与未来消费的最佳组合 (三) 利率变动的收入效应与替代效应 利率↑(r1→r2) : 收入效应: A2A3 替代效应: A1A2 总效应: A1A3 现期消费:A1→A3 未来消费: A(1+r) 1→A(1+r) 3 利率与储蓄率正相关 二、家庭投资 投资：为了未来取得报酬而购买资产的行为。 　　　　有实物投资、金融投资 家庭投资形式 １、储蓄存款 城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。 活期存款 定期存款 整存整取 零存整取 整存零取 ２、政府(企业) 债券 　　债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 　　债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。 1．按是否有财产担保，债券可以分为抵押债券和信用债券。 2．按是否能转换为公司股票，债券可以分为可转换债券和不可转换债券。3．按利率是否固定，债券可以分为固定利率债券和浮动利率债券。4．按是否能够提前偿还，债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券。 5．按偿还方式不同，债券可以分为一次到期债券和分期到期债券。 债券收益率 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。 最基本的债券收益率计算公式为： 债券收益率＝(到期本息和－发行价格)÷发行价格 ÷偿还期限×100%　　由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下： 债券出售者的收益率 =(卖出价格－发行价格+持有期间的利息)÷发行价格÷持有年限×100% 债券购买者的收益率 = （到期本息和－买入价格）÷买入价格÷剩余期限× 100% 债券持有期间的收益率 =(卖出价格 －买入价格+持有期间的利息)÷买入价格÷持有年限×100% 例题 　某人于 2005年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的2001年发行5年期国库券，并持有到2006年1月1日到期，则 债券购买者的收益率 = (100+100*10%－102)÷(102×1)×100% = 7.8% 债券出售者的收益率 = (102－100+100×10%×4)÷(100×4)×100% = 10.5% 某人于2003年1月１日以120元的价格购买面值为100元、利率为10％、每年1月1日支付一次利息的2002年发