16. 货币供给32.pptVIP

银行恐慌 银行恐慌是指存款者对银行失去信心，纷纷到银行挤提存款，这会使通货比率大幅上升。 地下交易 地下交易指违反现行法律或规章制度的交易。采用银行支票结算，很容易被监管者监控，进而提高了交易风险。因此，地下交易者大量采用现金结算。 此外，交易者为了逃避税收义务也会采用现金支付，而不采取支票转账。 地下交易活动越猖獗，对现金的需求越高，通货对存款的比率便会越高。 16.货币供给 1.商业银行的存款创造 存款准备金与存款准备金率 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是（法定）存款准备金率（deposit-reserve ratio）。 部分存款准备金制度与商业银行的存款创造 商业银行只需按存款数额的一定比率向中央银行缴纳法定存款准备金，其余部分可以贷放出去。这称为部分准备金制度。该制度使商业银行具有了存款创造功能。 100%的法定存款准备金率不会产生派生存款。 部分准备金制度的存款创造（设存款准备金率为10%） 部分准备金制度的存款创造（设存款准备金率为10%） 存款乘数 在部分存款准备金制度下，商业银行存款总额与原始存款额之间的比率，或准备金变化所引起的银行系统总存款额变化的倍数为存款乘数。 存款乘数=1/法定存款准备金率 d = 1/rd 货币创造过程中的漏损 超额存款准备金率（e=超额准备金/存款总额）。超额准备金是指银行全部存款准备金中减去法定准备金部分。 通货比率（现金漏损率）（k=流通中现金/存款总额）。 100%的提取现金不再转存不会产生派生存款。 有超额准备金和现金漏损时的存款乘数： d=1/(rd+e+k) 2.基础货币与基础货币方程式 基础货币 基础货币(Monetary Base / MB)，是中央银行所发行的现金，即流通中的现金（C） ，以及各商业银行存款准备金（R） （ 包括库存现金及在中央银行的准备金存款）之和。基础货币实际上是中央银行对社会公众的负债总额，由于这部分货币可以支撑数倍的货币供给额，故称基础货币。又被称为高能货币或强力货币(High-powered Money) 。 MB＝R＋C 基础货币方程式 影响货币供给变动的因素 在中央银行非货币性负债与自有资本（L3-L6)不变的情况下，中央银行资产的变动，会使基础货币同方向等额变动； 在中央银行资产不变的情况下，中央银行非货币性负债与自有资本的变动，将使基础货币反向等额变动。 3.货币乘数 货币(M1)乘数 货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。 设定期存款与活期存款比率（定期存款/活期存款）为t，定期存款准备金率为rt ， 中国近年货币乘数值 4.影响存款乘数与货币乘数的因素 法定存款准备金率与超额准备金率 如果提高法定存款准备金率和超额准备率，商业银行需要提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少，这相应减少了存款货币的创造，货币乘数值下降。如果基础货币不变，货币供应总量就会减少。 反之，如果降低法定存款准备金率和超额准备率，货币供应总量就会增加。 通货比率 一般情况下，货币乘数值随通货比率的上升而下降,随通货比率的下降而上升。 5.影响货币乘数影响因素的因素 （1）影响超额准备金率的因素 银行投资工具的收益率 贷款风险 预期存款外流 存款流量的稳定性 借入准备金的难易程度 银行投资工具的收益率 商业银行超额准备越多，可用于发放贷款或购买其他收益证券的金额就越少。因此，银行投资工具的收益率越高，商业银行持有超额准备金的机会成本便越高，持有超额准备的动机也越弱。反之，持有超额准备的动机越强。 贷款风险 经济衰退，企业存货增加，资金周转缓慢时，商业银行面临的信用风险会增加，银行信贷会减少，其超额准备金率便会上升。 预期存款外流 超额准备的主要功能之一是便于银行进行流动性管理。 如果预期存款可能被大量提取，银行就必须增加超额准备，以应付存款者的取款需求。所以在节假日来临之季，商业银行的超额准备金率会上升。 存取款流量的稳定性 存款和取款流量越稳定，银行面临突发性流动性冲击的可能性越小，从而对超额准备金的需求也越小。 借入准备金的难易程度 商业银行如果很容易从中央银行或同业拆借市场上借入资金，而且借入准备金的成本又较低，它所需要的超额准备就越少；