第三章 货供求.pptVIP

货币供给主体 中央银行，现金货币供给； 商业银行，存款货币供给。 为什么说货币供给是外生变量又是内生变量？ 货币供给是内生还是外生，涉及到一个重要的问题，就是中央银行能不能通过货币政策的实施有效的调控货币的供应量，政府能不能有效的干预经济。其实很难简单的说货币供给是一个内生变量还是外生变量。货币供给既具有内生性，同时具有外生性。 基础货币由央行投放，货币乘数受央行宏观调控，货币供给量在一定程度上受货币政策所左右，货币供给具有外生性；但是货币供给量还会受到经济体系中其他经济主体行为的影响，投资、收入、储蓄、消费这些经济因素使中央银行难以绝对控制货币供给。因此，货币供给具有内生性和外生性双重性质。 存款准备金：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款；中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比率就是法定存款准备金率。 通常情况下商业银行要在中央银行开设存款准备金账户，通过该账户完成票据结算、与其它商业银行的资金往来。 超额准备金：超过法定存款准备金的那部分就为超额准备金。 从商业银行的存款创造过程可以看出，当原始存款全部转化为法定存款准备金的过程标志着存款货币创造过程的结束。 原始存款总额=法定存款准备金总额 派生倍数的计算 简单派生倍数rd的取值一定要适度，当rd趋向于零时，也就意味着没有存款准备金，此时简单派生倍数k将趋向于无穷大，意味着很少的原始存款将派生无穷大的总存款，由此会产生巨大的信用违约风险。 法定存款准备金率越低，意味着原始存款的金额越低，存款准备金越低，用于创造存款货币的资金越多，所以存款派生倍数越大。 存款派生过程的理解 存款派生的过程实际上是全部的原始存款转化为法定存款准备金的过程，由于转化为法定准备金的那部分存款不能再参加存款货币创造过程，所以直到原始存款全部转化为法定存款准备金（无资金再转化为存款准备金），存款货币创造过程结束。 简单派生倍数=（活期）存款总额/原始存款总额 =（活期）存款总额/法定存款准备金总额 （三）、 派生倍数的修正 现金漏损率 超额准备金率 定期存款准备的影响 现金漏损比率 原假设中简单假定客户将所有现金都存入银行系统，不提取现金，这是不现实的，如果在存款派生的过程中某一客户提取现金，则现金会流出银行系统，出现现金漏损，其与活期存款额之间的比率称为现金漏损比率（c），它的存在必使派生能力下降，考虑它进去，派生倍数可修正为 超额准备金 前面假定超额准备金全部贷出，实际上银行的实有准备金总会多于法定准备金，有一定数额的超额准备金（既可能因为找不到借款人也可能因为防止意外提现原因），它们与存款额之比称为超额准备金率e，也影响了银行存款的创造，于是派生倍数k进一步修正为 定期存款准备 一个企业不会只有活期存款账户，总会把一些暂时不用的资金从活期存款账户转入定期存款账户（最简单的理财技能）。在前面各因素的分析中，由于现金漏损和超额准备金完全脱离存款的创造过程，我们可以将 和 直接简单地加入分母，但是定期存款比率则不行。这是因为定期存款也参与存款创造，只是它要交法定准备金，比率低于活期存款。若活期存款转定期存款的比率为 ，定期存款的法定准备金率为rt，则派生倍数k修正为： 例题 假设原始存款为1000元，当法定准备金率为8％时，计算：（1）商业银行体系所能创造的存款总额为多少；（2）派生存款总额为多少。 商业银行体系所能创造的存款总额为：1000/0.08＝12500（元） 派生存款总额为：12500-1000＝11500（元） 例题 原始存款1000万元，法定存款准备金率10%，提现率5%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。? ? ? 解：派生存款＝总存款—原始存款? ? ? ? ? ＝1000×[1/（10%+5%+5%）]—1000? ? ? ? ? ＝4000(万元) 例题 已知法定存款准备金率6％，提现率为10％，超额准备金率为8％，定期存款与活期总存款比率为50%，定期存款的法定存款准备金率为2%，试计算存款派生倍数。 答案： 1/(6％＋10％＋8％+50%*2%)＝4 货币供给等于通货（即流通中的现金）、活期存款、定期存款和储蓄存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。 货币乘数=货币供给/基础货币 =（流通中的现金+活期存款+定期存款+储蓄存款）/ （流通中的现金+存款准备金+库存现金） 基础货币=法定准备金+超额准备金+商业银行的库存现金+通货 活期存款、储蓄存款、定期存款 活期存款，即支票存款账户，通常对该账户签发支票无任何限制。西方商业银行在很长一段时间被禁止对该账户支付任何利息，只能通过