第03章利率与率理论.pptVIP

第三章 利率与利率理论 第三章 利率与利率理论 第一节 利息及其计算 第二节 利率体系 第三节 利率的决定 第四节 利率的功能 第五节 利率管理体制改革 第一节 利息及其计算 一、利息的定义（ interest ） 利息，是指信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 二、 利息的计算 终值，反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 现值，是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 人民币存款利率表 人民币贷款利率表 第二节 利率体系 一、利率的定义 二、利率的种类 三、利率体系 一、利率的定义（interest rate） 利率又叫“利息率”，是衡量利息高低的指标，是一定时期内利息额同本金的比率。 二、利率的种类 ◎按利率用途：存款利率、贷款利率 ◎按是否扣除通胀：名义利率、实际利率 ◎按融资期限内是否可调：固定利率、浮动利率 ◎按利率形成：法定利率、公定利率、市场利率 1．存款利率与贷款利率 存款利率，是指客户在银行和其他金融机构存款所取得的利息与存款本金的比率。 贷款利率，是指银行和其他金融机构发放贷款所收取的利息与贷款本金的比率。 存贷利差：不同国家不尽相同，有的4~6个百分点，有的2~3个百分点，我国长期偏低，近几年有扩大之势。 我国1年期存贷款利差的变动情况 2．名义利率与实际利率 名义利率，是以名义货币表示的利率。我国平时所说的利率通常是指名义利率。 实际利率，是名义利率剔除了通货膨胀因素以后的真实利率。 名义利率与实际利率之间的关系如下： 3．固定利率与浮动利率 固定利率，是指在融资期限内不作调整的利率 浮动利率，通常是指在融资期限内融资利率不固定，而是每过一定时间根据市场利率的变化重新确定利率。 4．法定利率与市场利率 法定利率，又称“官定利率”，是指金融管理当局或中央银行确定的利率。主要包括两类： （1）央行对商业银行等金融机构的再融资利率，这又包括再贴现利率和再贷款利率； （2）央行对商业银行等金融机构的存贷款利率进行直接管制和对金融市场上债券利率的直接管制。 市场利率，是指在某一时点，金融市场上由借贷资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。 银行同业拆借市场利率是比较典型的市场利率，其中伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是国际金融市场上影响比较大的市场利率。 三、利率体系 （一）定义 利率体系，是指一个经济运行机体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和各种利率间的传导机制。 （二）利率体系的组成 利率体系，主要由中央银行利率、金融机构利率和金融市场利率组成。 再贴现利率（基准利率） 中央银行利率 再贷款利率 金融机构在央行的存款利率 各种存款利率 金融机构利率 各种贷款利率 转贴现利率 银行同业拆借利率 金融市场利率 各种债券利率 民间借贷利率 　　 在经济活动中，区别名义利率和实际利率，至关重要。是赔是赚不能看名义利率，而要看实际利率。实际利率是剔除了通货膨胀因素影响后的利率。 当通货膨胀率很高时，实际利率将远远低于名义利率。由于人们往往关心的是实际利率，因此若名义利率不能随通货膨胀率进行相应的调整，人们储蓄的积极性就会受到很大的打击。 此外，负利率还可能导致资金外流，使过度消费出现，将使可贷资金规模下降，使得债权债务关系扭曲等。 第三节 利率的决定 一、马克思的利率决定理论 二、西方经济学家的利率决定理论 三、决定和影响利率变动的现实因素 三、决定和影响利率变动的现实因素 第四节 利率的功能 一、利率与储蓄 二、利率与投资 三、利率对经济的调节功能 一、利率与储蓄 1.在收入既定的前提下，利率对储蓄与消费的影响正好相反； 2.利率的高低不仅影响储蓄的总量，而且影响储蓄的结构。 3.从短期看，利率的变化会影响消费总量，消费是利率的减函数；从长期看，利率影响的只是即期消费量，提高利率减少的是即期消费量，却会使远期消费量增加。 二、利率与投资