有色金属市场点价及跨市套利.分析.ppt

有色金属市场跨市对冲交易 2011-9 2011-2 2009-10 LME的价差结构变化受更多因素的影响, 某种程度上也更容易受到操控. 有色金属市场跨市对冲交易 案例分析: 比价的异常变化2011-8-9 受隔夜LME大跌的影响, 上海直接跌停板开盘, 然而停板上大幅换手, 市场当日比价从开盘7.45涨至收盘7.52, 国内当日较外盘多涨接近600元/吨, 显示出强烈的看涨氛围. 有色金属市场跨市对冲交易 案例分析: 比价的异常变化 2011-8-12 上海铜开盘价较伦敦最新价溢价约1200元/吨, 比价从前收盘7.5直接跳升至7.62. 点价窗口直接打开, 大量点价买盘涌现, 直接在15分钟之内拉动LME铜价上涨了200美元/吨. 有色金属市场跨市对冲交易 案例分析 2011-4 ~ 2011-7,比价的波动与市场预期\市场结构 比价高点出现在价格低位, 同时伴随着大幅的现货升水; 比价低点出现在价格高位, 同时伴随这大幅的远期升水; 在宽幅的震荡交易区间中, 上海的交易商既对高价格不认可, 也对低价格不认可. 有色金属市场跨市对冲交易 案例分析, 以套利对冲方式参与短线趋势, 2011-5-25 现货高升水期货主力合约换月 5.25当日比价从开盘7.468涨到收盘7.516, 1108合约也以次高价收盘 5.25晚盘伦敦大涨, 5.26开盘比价显著回落 有色