保险经济学第五章讲述.pptVIP

第五章　保险市场的逆向选择和道德风险 　五、逆向选择的应对策略 （一）风险分类：提供更多的信息 （二）甄别 （二）减损道德风险的例子 初始财富：20万元现金+一辆价值10万元的车 效用函数： P（发生事故）=10% 一旦发生事故，可能发生全损或者部分损失5万元 P(全损|发生事故，不谨慎）=30%；P（全损|发生事故，谨慎）=10% 谨慎驾驶的成本为0.2万元 按精算公平保费购买保险，最高限额为5万元 假设在此合约下被保险人会选择谨慎行事，因此计算保费时发生全损的概率为10%。 （二）减损道德风险的例子（续） 不投保 投保 谨慎 不谨慎 谨慎 不谨慎 3.3741 0.1*[0.1*ln(20-0.2) +0.9*ln(20+5-0.2)] +0.9*ln(30-0.2) 3.3724 0.1*[0.3*ln(20) +0.7*ln(20+5)] +0.9*ln30 3.3759 ln[30-0.2 -0.1*(10*0.1 +5*0.9)] 3.3755 ln[30 -0.1*(10*0.3 +5*0.7)] 在不投保时，谨慎开车的效用水平高，因此个人会选择谨慎行事。 由于投保后，谨慎开车的效用水平是最高的，因此，个人会选择投保并谨慎地开车，投保对于被保险人而言是一种帕累托改进行为。 与减损道德风险下的情况相同，谨慎行事虽然没有在合约中明确规定，但是却通过最高限额的设计使得被保险人自发地选择所要求的努力水平。 本章小结（逆向选择） 在完美信息条件下，无论是竞争性保险市场，还是垄断性保险市场，都存在分离均衡，投保人都会获得全额的保险。在竞争性的保险市场中，保险公司的利润趋于零，投保人获得最大的效用；在垄断性的保险市场中，保险公司获得最大的利润，投保人的消费者剩余为零。 在不完美信息条件下，我们对不完美条件信息条件下均衡的特点进行了讨论，第一，无论在竞争性市场还是在垄断性市场，都不存在混同均衡；第二，在竞争性保险市场中，在一定条件下，存在分离均衡；第三，在垄断性保险市场中，如果均衡存在，则有以下特点：高风险投保人的最优保险是全额保险；低风险投保人的效用水平与不买保险一样。 通过对保险市场均衡的分析，我们进一步得出了两种缓解保险市场上的逆向选择的方法：风险分类和甄别。 本章小结（道德风险） 在离散努力程度部分，我们运用传统微观经济学理论分析发现：外生努力无差异曲线与传统微观经济学中的无差异曲线性质相同，在财富坐标系中凸向原点，但是内生努力无差异曲线是非凸的，这也进而导致零利润线的非凸性和可行集的非凸性，并最终导致了均衡分析的复杂性。 在连续努力程度部分，我们运用委托－代理理论分析发现：在最简单的固定损失模型中，除了传统的两条传导路径，保险金额还会通过影响努力程度的路径影响期望效用。 在防损道德风险下，最优合约是免赔额之上的全额保险； 在减损道德风险下，最优合约是含最高限额的保险。 * 第二节　道德风险 一、引言 道德风险是典型的委托代理问题，存在于保险市场和其它场合。 在保险中，道德风险指购买保险后，被保险人会降低防损减损的动机。 没有投保，由于规避风险和风险防范的成本和收益对于个人而言都是内生的，因此被保险人会主动采取措施降低损失发生的概率和损失的严重程度 投保后，被保险人防范风险的成本由其自身来承担，而行动的收益却由保险人享受，从而规避风险的激励不是最优，道德风险发生。 完全的合约可以解决道德风险问题，即合约能明确规定被保险人应付的所有谨慎责任并能有效监督。但是在实际中很难达到。 事前道德风险VS事后道德风险 事前道德风险：损失事件发生以前，投保人很少采取行动以减少期望损失； 事后道德风险：投保人在事故发生后不采取行动减少损失，甚至进一步扩大损失程度。 一个例子 初始财富：20万元现金+一辆价值10万元的车 财富的效用函数为： 一起事故就会导致汽车的全损 P(不谨慎）=30%；P（谨慎）=10% 谨慎驾驶的成本为0.2万元 不投保： 投保足额保险，收取精算公平保费 EUCEUING，选择不投保，且谨慎的开车，保险需求被遏制 　二、离散努力程度下的分析 （一）基本模型 1.事故发生概率的假设 两个结果：事故发生和事故不发生 事故发生概率 取决于预防事故发生的努力程度 两种努力程度，高努力程度（ ）和低努力程度（ ），对应的发生事故的概率分别为 和 ，且 不采取任何努力程度时事故发生的概率为 ，且 所有人发生事故的概率是相同且相互独立 被保险人知道自己的努力程度，但是保险公司观察不到被保险人的努力程度 （一）基本模型（续） 2.事故损失的假设 初始财富为 w （ w1， w2 ）个人在事故不发生和发生时的财富向量 事故发生时损失为l时，不投保的财富向