第五章保险与经济技巧.pptVIP

本章思考题 1.保险公司作为金融中介与商业银行、投资银行有什么不同? 2.什么是存款保险制度? 3.为什么说存款保险制度能对整个金融体系起到稳定作用? 4.试讨论在我国建立存款保险制度的必要性和可行性。 5.试述PCS保险期权的运作过程。 6.巨灾再保险是如何成为高收益证券的? 7.什么是保单贷款? 8.保单贷款证券化给保险公司带来了哪些好处? 9.试讨论金融服务一体化在我国的发展趋势。 本章思考题 10.讨论发生巨灾时,商业保险在补偿损失方面的作用。 11.分析社会保险与财政之间的财务关系。 12.试讨论在我国应如何利用税收手段促进保险业的发展。 13.利率变动如何影响保险业的经营? 第五章 保险与经济 本章结构 第一节　金融体系中的保险 第二节　保险与财政 第三节　保险与宏观经济 第一节　金融体系中的保险 知识框架 一、保险有助于资金融通 二、保险有助于稳定金融体系 三、金融创新——保险对其他金融工具的利用 四、保险资金是金融市场一大支柱 五、金融服务一体化 一、保险有助于资金融通 (一)保险属于金融中介 在市场经济中,资金转移可以通过两种渠道:直接金融和间接金融。间接金融是指资金先从盈余部门转移到中介机构,再从中介机构转移至需求部门。 保险机制在客观上也起到了金融中介的作用。保险人向投保人收取保险费,形成保险基金。在一段时间内,保险基金不可能被全部使用,在对被保险人进行经济赔偿和给付之后总会有一定数量的资金沉淀下来。 为追求盈利最大化,保险公司会以各种形式将这部分资金投资出去。资金通过两类渠道——金融资产投资和非金融资产投资——进入生产部门。 (二)保险提高融资效率 作为金融中介,保险公司从三个方面提高了融资效率: 1.与单个保单持有人费时费力的直接投资相比,保险人投资降低了资金融通的交易成本。 2.保险公司的中介职能增强了资金的流动性。 3.保险投资适合于规模经济。 (三)一种特殊的贷款——保单贷款 保单贷款又称保单质押贷款,它是保单所有者以保单作质押,向保险公司取得的贷款，保单贷款仅针对寿险。 在保单贷款中,借款人并不负有还本付息的义务,保单所有者在取得保单贷款时,并不承诺一定归还贷款的本金和利息。 保单贷款有两种形式: 一是保费贷款,即一般保单上所指的自动保费垫缴。 二是现金贷款,通常所说的保单贷款都是指这种形式。 二、保险有助于稳定金融体系 (一)银行体系的脆弱性需要保险弥补 银行体系非常脆弱，这主要是因为: 第一,银行的资产负债比例高。 第二,银行资产负债的流动性不对称。 第三,由于存款人心理预期的作用,银行体系内的危机极易扩散。 确保银行体系稳定性的关键在于保护存款人利益,消除存款人的恐慌心理。一味依赖国家信用来防范危机是不够的,有必要按照市场规则建立一种危机防范机制。存款保险制度便是这样一种经实践证明行之有效的稳定机制。 (二)存款保险制度 所谓存款保险制度,就是通过对存款进行保险,在非常情况下,由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金,以维护存款者的利益,维护金融体系的安全与稳定。 1.存款保险制度能够提高存款人对银行的信任度和投资信心。 2.存款保险制度有利于稳定金融秩序。 3.存款保险制度可以促进银行业的适度竞争。 4.存款保险机构出于自身的考虑,会加强对银行经营活动的监督,起到了配合中央银行监管的作用。 (三)贷款保险 贷款保险即贷款信用保险,属于国内信用保险,是为了避免坏账风险而设置的金融担保工具。 根据投保人性质的不同,可分为两类:企业贷款信用保险和个人贷款信用保险。 贷款信用保险对银行或其他金融机构与企业之间的借贷合同进行投保并承保其信用风险。 贷款信用保险中,银行是投保人,保险公司的保险责任包括决策失误、政府干预、市场竞争造成的危险,只要不是投保人的故意行为或违法行为造成的贷款无法收回均可承保。 三、金融创新——保险对其他金融工具的利用 金融与保险有很多相似之处,从本质上说两者都提供了对风险进行管理的手段。 保险是预先支付费用,使自己在遭受损失后能够获得经济赔偿,确保自身经济利益。可见,保险和金融在这方面是一致的。 鉴于保险和金融的同质性,两者的关系变得越来越密切,在实务中出现融合的趋势。保险与其他金融工具的融合表现为保险在经营过程中借助金融市场上的工具,拓宽经营思路,这主要表现在保险资金来源的证券化和资金使用的证券化等方面。 (一)保险资金来源的证券化 保险公司资金主要来源于三个方面:资本金,保费和其他负债。随着金融工程技术的发展,使保险与金融市场进一步融合成为可能,保险人还可以从金融衍生工具市场和债券市场取得融资。保险负债证券化主要通过期权和债券两种形式。 1.保险期权。 期权是一种可转让的标准化合约,它赋予期权持有者在规定的有效期内以规