杜邦的分析法.doc

杜邦分析法 杜邦分析法（DuPont Identity;DuPont Analysis） 目录 [隐藏] 1?杜邦分析法的概念 2?杜邦分析的含义 3?对于杜邦分析的解释 4?杜邦分析法的特点 5?杜邦分析法的基本思路 6?杜邦分析法的财务指标关系 7?杜邦分析法的步骤 8?杜邦分析法的局限性 9?杜邦分析法广泛应用的原因[1] 10?运用杜邦分析法的建议[1] 11?杜邦分析法案例 11.1?案例一：MA公司杜邦分析法的案例分析[2] 11.2?案例二：A、B企业杜邦分析法的案例分析[3] 12?参考文献 [编辑] 杜邦分析法的概念 　　杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 [编辑] 杜邦分析的含义 　　是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。这种方式也被称作“杜邦分析法”。 　　杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响： 　　-?营运效率，用利润率衡量； 　　-?资产使用效率，用资产周转率衡量； 　　-?财务杠杆，用权益乘数衡量。 　　净资产收益率=利润率（利润/销售收入）*资产周转率（销售收入/资产）*权益乘数（资产/权益） [编辑] 对于杜邦分析的解释 　　如果ROE表现不佳，杜邦分析法可以找出具体是哪部分表现欠佳。 　　净资产收益率=?净收益/总权益 　　乘以1（total asset/ total asset）得到： 　　净资产收益率= （净收益/总权益）* （总资产/总资产） 　　　　　　　　= （净收益/总资产）*（总资产/总权益） 　　　　　　　　=资产收益率*权益乘数 　　乘以1（sales/ sales）得到： 　　净资产收益率= （净收益/销售收入）* （销售收入/总资产）* （总资产/总权益） 　　　　　　　　= 利润率*资产周转率*权益乘数 净收益（net income） 总权益（total equity） 资产收益率（ROA, return on asset） 权益乘数（equity multiplier） 净收益（net income） 销售收入（sales） [编辑] 杜邦分析法的特点 　　杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 　　杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。 咨询工具 安索夫矩阵 案例面试分析工具/框架 ADL矩阵 安迪·格鲁夫的六力分析模型 波士顿矩阵 标杆分析法 波特五力分析模型 波特价值链分析模型 波士顿经验曲线 波特钻石理论模型 贝恩利润池分析工具 波特竞争战略轮盘模型 波特行业竞争结构分析模型 波特的行业组织模型 变革五因素 BCG三四规则矩阵 产品/市场演变矩阵 差距分析 策略资讯系统 策略方格模型 CSP模型 创新动力模型 定量战略计划矩阵 大战略矩阵 多点竞争战略 杜邦分析法 定向政策矩阵 德鲁克七种革新来源 二元核心模式 服务金三角 福克纳和鲍曼的顾客矩阵 福克纳和鲍曼的生产者矩阵 FRICT筹资分析法 GE矩阵 盖洛普路径 公司层战略框架 高级SWOT分析法 股东价值分析 供应和需求模型 关键成功因素分析法 岗位价值评估 规划企业愿景的方法论框架 核心竞争力分析模型 华信惠悦人力资本指数 核心竞争力识别工具 环境不确定性分析 行业内的战略群体分析矩阵 横向价值链分析 行业内战略集团分析 IT附加价值矩阵 竞争态势矩阵 基本竞争战略 竞争战略三角模型 竞争对手分析论纲 价值网模型 绩效棱柱模型 价格敏感性测试法 竞争对手的成本分析 竞争优势因果关系模式 竞争对手分析工具 价值链分析方法 脚本法 竞争资源四层次模型 价值链信息化管理 KJ法 卡片式智力激励法 KT决策法