pevc股数权融资实务操作-汇师经纪.doc

课程背景 PE/VC的最大作用在于解决中小企业资金问题，帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力，同时还可以帮助企业规范公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。 培训对象 董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等 课程收获 全面了解PE/VC?全面掌握PE/VC投资流程?全面掌握融资准备阶段的各项工作?全面掌握融资过程阶段的各项工作?全面掌握期权池设计?全面了解股权激励方案对企业新三板挂牌、企业上市的影响及解决办法?全面掌握Term Sheet条款?全面掌握企业估值?全面了解PE/VC的投资管理?课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解 课程大纲 第一单元 PE/VC概述 PE、VC的概念 PE、VC的区别 PE的分类 PE、VC的特征 PE、VC在中国的发展状况 PE、VC的投资策略 【案例分析1】W集团的收购 【案例分析2】“门口的野蛮人”——KKR杠杆收购RJR纳贝斯克公司 PE、VC投资企业的形式 股权投资 委托借款+债转股 PE、VC的退出路径 IPO 并购退出 管理层回购(MBO) 清算 【案例分析3】海普瑞 【案例分析4】盛大网络 【案例分析5】用友软件收购英孚思为 PE、VC对社会的贡献 PE、VC对企业的贡献 【学员讨论】京东从PE那里获得了什么? 国内顶级PE/VC介绍 国内顶级国资PE/VC机构 国内顶级民营PE/VC机构 国内顶级外资PE/VC机构 第二单元 PE/VC的投资流程 PE/VC的投资流程概述 项目初审 书面初审 现场调研 签署投资意向书 什么是 T erm Sheet T erm Sheet中的核心条款 尽职调查 财务尽职调查 法律尽职调查 其他调查 签署正式投资协议 完成收购 投资管理 投资退出 第三单元 融资准备 聘请中介机构 律师的法务梳理 会计师的财务梳理 盈利预测编制 融资方案编制 商业计划书编制 期权池设计 企业估值 第四单元 融资过程 融资顾问机构与PE/VC初步接触 企业与PE/VC初步接触 PE/VC的实地考察 投资意向书的签订 尽职调查 融资谈判 协议签订 资金到位 第五单元 Term Sheet 什么是Term Sheet Term Sheet中的进入条款 投资金融工具条款 投资估值条款 对赌协议 反摊薄条款 分期投资条款 Term Sheet中的公司治理条款 公司控制权的竞取条款 管理层的肯定性和否定性条款 Term Sheet中的退出条款 回购权 共同卖股权 优先清偿权 强卖权 【案例分析6】蒙牛之完美对赌 【案例分析7】太子奶黯然出局 【案例分析8】上海第一中院正式确认PE对赌之回购条款有效 第六单元 期权池 期权池 期权池概念 期权池的目的 期权分配原则 期权池的大小 期权的授予 期权的行权 期权的调整 期权的实现 股权激励方案对资本运作的影响 对新三板挂牌的影响及其解决办法 对企业上市的影响及其解决办法 【案例分析9】新三板仁会生物(830931)的股票期权激励计划 【案例分析10】拟上市企业上海天马微电子有限公司股票期权激励计划 第七单元 企业估值 估值定义 估值依据 评估方法 评估方法如何选用 估值依据 估值确定 【案例分析11】万达商业地产香港IPO的估值 【案例分析12】阿里巴巴美国IPO的估值 【学员讨论】爱使股份41倍溢价收购游久时代 第八单元 PE/VC的投资管理 投后管理的必要性 我国民营企业管理现状 PE/VC的增值服务 帮助企业制度发展战略 建立完善公司治理结构 规范公司财务管理系统 提供再融资方面的服务 上市辅导及并购整合 PE/VC如何参与企业管理 股权安排 公司治理结构安排 日常联络与沟通 面对危机的处理与控制 【案例分析13】联想弘毅投资先声药业 【案例分析14】深圳高新投投资大族激光 下面是“十个小故事大道理”不需要的朋友可以下载后编辑删除！！！谢谢！！！ 小故事1、《扁鹊的医术》 　　魏文王问名医扁鹊说：“你们家兄弟三人，都精于医术，到底哪一位最好呢? 　　扁鹊答：“长兄最好，中兄次之，我最差。 　　文王再问：“那么为什么你最出名呢? 　　扁鹊答：“长兄治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去;中兄治病，是治病于病情初起时。一般人以为他只 能治轻微的小病，所以他的名气只及本乡里。而我是治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管放血、在皮肤上敷药等大手术，所以以为我的医术高明， 名气因此响遍全国。 　　大道理：事后控制不如事中控制，事中控制不如