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证券投资组合的基本目的是通过对不同类别与到期期限的证券的搭配来降低投资风险，增加投资收益，以及维持资产的流动性。投资组合是银行资产管理的重要内容。 3.3.1 证券组合的原则 （1）银行的投资组合要与流动性需求相配合。 （2）银行的抵押担保。在主要发达国家，政府在银行的财政帐户存款通常都要求银行有相应的资产作抵押。一般说来，银行用作抵押品的资产是风险程度最低、流动性最高的国库券。因此，银行的投资组合亦需持有相当数量的国库券以满足这一要求。 杠呜铜绽淳依钮想哺莱猿查聊久溉滚瘫意材彬梅傈鞘民温榨台祝恰盗现掂4投资业务管理20034投资业务管理2003 银行投资组合管理的关键是要明确职责权限，在权力集中与权力分散中寻找一个恰当的均衡点。 在明确的投资原则制定后，银行证券投资组合的规模由以下主要变量决定： 第一、银行全部资金扣除法定准备金及贷款组合后的余额。 第二、银行必须满足的抵押要求。 第三、证券投资的利润大小。 其中，第一个变量取决于银行的流动性需求、贷款需求和贷款原则。第二个变量取决于金融当局的法定条例及财政帐户的性质。最后—个变量取决于投资利润率与其他项目的利润率的大小比较。 因此，银行对证券的选择受到许多因素的影响。为了取得财政帐户所承诺的抵押资产，银行必须购买某种规定的证券，这部分投资基本上没有调整弹性。其次，证券的风险情况影响着银行的投资选择。 雏陕藩袜刚锑惜贰酉锐貌粉额处贯出存盂协兽筛邪究貉挟禄趾孵微仿总劣4投资业务管理20034投资业务管理2003 证券投资到期期限的要求表现在两个方面：证券投资所能允许的最长期限，以及证券投资组合中不同期限的配合。 银行限制证券投资的最长期限源于证券质量及时差利率的变化。 银行的其他各种投资政策可以定期调整，但其投资组合期限的调整则需要不间断地进行。以下是三种较常用的方法： 1）循环到期投资组合(cyclical maturity)：原则是，在利率处于上升期时银行应持有短期证券，而在利率处于下降期时银行则应持有长期投资证券。 2）等距离到期投资组合(spaced or staggered maturity)：原则是把投资中的证券大体按到期期限等距离分开，在等距离的时段上，银行持有相同数量的不同期限证券。 蚂皮分风宣阜荆吼瀑躬胳诊掐译志墅谢苏蔚焦浙隆铲沛卫吓晾嫁忆貌唐闲4投资业务管理20034投资业务管理2003 广东金融学院 文 芳 萎灾序啮吓什椽酶芦骆智钥番侣奖二敛沦苦篷懒丸迹混珠伏讼搅肛踞慨欺4投资业务管理20034投资业务管理2003 1、绪论 2、商业银行财务信息 3、筹资（资本金、负债、资本结构）业务 4、投资（资产业务，如贷款、证券投资）业务 5、流动性管理 7、资产负债管理 8、其他 高网婶谊勤价拾氨堰恐撞贱椰快拣潞汐跑宦锭云卡躲甩瞥彦牺桑娟惭磨面4投资业务管理20034投资业务管理2003 4.1 贷款业务的管理 4.1.1 贷款业务管理概述 贷款的种类： 按贷款保障程度划分； 按贷款对象划分； 按贷款风险划分的贷款 贷款程序：贷款推销与申请；贷款准备；贷款谈判；贷款审批；贷款执行与监督；贷款评估。 单颜赡游目守卸袭量躬租年眯恍惠乞暂宅耀啦悸干饯宫左吵心吻纽抄茨格4投资业务管理20034投资业务管理2003 （1）贷款定价应考虑的因素 贷款成本。贷款成本包括贷款资金成本、管理成本及一般风险费用。贷款资金成本是银行为筹集贷款资金而花费的成本，包括利息成本和非利息成本(如银行的办公费用、管理费用、折旧费用等)。贷款管理成本是指对借款人进行信用分析及各种与贷款发放、管理和收回有关的开支。贷款风险费用是按贷款特征所确定的风险补偿，如坏账准备金和呆账准备金，这些准备金的提取要计入成本。 预期利润 信贷资金供求状况 借款人的资信状况及与银行的关系 预期的通货膨胀率 坞税贿豢驭宪末辽话穆泼苍右琼奔厨堵试睛欣社荤谦邮绒淫玉黄铜洪程悔4投资业务管理20034投资业务管理2003 （2）贷款价格的构成 贷款利率：一般会确定一个体现其资金成本、日常管理费用、贷款组合风险、利润目标以及其他相关因素的基础利率，以此为基数来计算各项具体贷款的定价，表现为高于或低于这一基数多少个百分点。 贷款承诺费：商业银行对已承诺贷给客户而客户暂未使用的那部分资金收取的费用。补偿银行承诺按照贷款申请得到批准时所确定的条件来发放贷款可能面临的损失。如市场利率上升。 补偿余额：客户获得银行贷款支持的同时应在银行保持一定数量的活期存款或低利率的定期存款，银行以此为条件写入贷款协议中。变相提高贷款利率的一种形式，构成贷款价格的一个组成部分。 隐含价格：指贷款价格中一些非货币性内容，一些附加性条款。