2016年第十章房地产融资.pptVIP

（2）公司债券公募发行条件 （3）公司债券公募发行禁止事项 （4）公司债券公募发行程序 公司债券公募发行程序与上市公司发行新股程序基本一致，包括尽职调查、董事会制定发行方案、股东大会决议、编制和报送募集说明书和发行申请文件、申请材料审核、债券发行。 与新股发行程序不同的是董事会制定发行方案、股东大会决议及债券发行。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 10.2.4 与信托投资公司合作 房地产开发企业与信托投资公司合作的主要模式有股权转让、信托贷款、过桥融资、资产收购等。 （1）信托贷款 信托贷款是指信托投资公司在国家规定的范围内，运用信托存款等自有资金，以贷款的方式向房地产开发企业发放用于项目建设及公司运营所需资金。 信托贷款按委托人是否提出特定要求为标准，可划分为两大类：甲类信托贷款和乙类信托贷款；所谓甲类信托贷款，就是由委托人指定贷款项目，项目风险由委托人负责；乙类信托贷款则是由受托人选定项目，风险相应由受托人承担。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 主要内容 10.1 房地产项目融资概述 10.2 房地产项目融资的主要方式 10.3 REITs与抵押贷款证券化 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. §10.1 房地产项目融资概述 10.1.1 金融市场 （1）金融与金融市场的概念 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称， 广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖; 狭义的金融专指信用货币的融通。 金融市场是指资金供需双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，换言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （2）金融市场的主要功能 金融市场在市场经济中所担负的主要功能包括： ①融资功能 ②资金调节功能 ③投资功能 ④分散风险功能 ⑤信息功能。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 10.1.2 房地产金融市场 （1）房地产金融与房地产金融市场的概念 房地产金融是指围绕房地产业而进行的筹资、融资、结算等金融活动，是与房地产有关的各种货币资金的筹集、融通等各种信用活动的总称。 房地产金融市场就是从事房地产业经济活动的货币资金的供需双方，通过金融工具的交易实现资金融通的市场。 （2）房地产金融市场构成要素 房地产金融市场由资金需求者（筹资者）、资金供应者（投资者）、信用中介（金融机构）、金融工具（筹资凭证）和交易场所五个要素构成。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （3）房地产金融机构 房地产金融机构作为房地产金融的信用中介是指为开办房地产金融业务而建立的各种银行和非银行金融机构。 ①银行 在传统上，银行房地产金融机构多指从事房地产金融活动的商业银行，比如在国内主要有建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、光大银行等。 在现代的房地产金融市场，银行房地产金融机构还