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第一章 绪 论 1.跨国公司：又称国际公司或多国公司，是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将它们置于统一的全球性经营计划之下的大型企业。 2.欧洲货币市场：是一个国际性的资金市场，市场交易使用主要发达国家的可兑换货币，各项交易是在货币发行国国境外进行的。 3.比较优势（Comparative Advantage,也可译作“相对优势”或“比较利益”）理论认为，如果各国专门生产和出口其生产成本上对低的产品，就会从贸易中获利。比较优势理论认为，即使一国在每种产品上都比其他国家有绝对优势，该国也能在国际贸易中得到利益。（计算） 第2章 外汇市场 1.外汇：是“国际汇兑”这一名词的简称。 （1）外汇的含义：a.动态的含义就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债务关系的一种专门性的经营活动； b.静态的含义是指它是以外币表示的用于国际结算的支付手段。 (2)外汇的具体内容： 1.外国货币，包括纸币、铸币等。 2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证。 3.外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。 4.特别提款权、欧洲货币单位； 5.其它外汇资产。 2.汇率：又称汇价或外汇行市，是两种货币兑换的比率，即一国货币用另一国货币表示的价格。 （1）直接标价法：是以一定单位（１个外币单位或100个外币单位）的外国货币作为标准，折算成若干本国货币来表示其汇率的标价方法。 （如1美元=8.23元人民币、1美元=90日元 如汇率下跌，1美元= 7.23元人民币、1美元=88日元，外币贬值，本币升值；反之本币贬值。） （2）间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示其汇率的标价方法。 （如英国和美国是间接标价法。1英磅=13.65元人民币，1英磅=1.48美元） （3）欧式报价:每美元的外币价格,即每美元值多少其它货币. (4) 美式报价:每外汇的美元价格,即每单位的其它货币值多少美元. (现在大多少是用欧式报价,英镑与欧元用美式报价。) 3. (1) 买入汇率（Ｂuying Rate），又称外汇买入价。它是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。 (2)卖出汇率（Selling Rate） ，又称外汇卖出价。它是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。 4.套算汇率:是指在基本汇率制定出来以后，通过各种货币对关键货币的汇率套算出来的本币对各种货币的汇率。 (按制定汇率的方法划分,汇率分为：基本汇率和套算汇率。基本汇率：是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。) 5．（1）.即期汇率：是指外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割的交易。 （2）远期汇率：是指外汇买卖成交后，根据合同规定的到期日，按约定的汇率，办理交割的外汇交易。 （如果某种货币的远期汇率高于即期汇率,则称为远期升水。反之，则远期贴水。 因此，远期汇率=即期汇率+升水（-贴水） 报价方式：全价与升贴水报价） 6.（按汇率受政府控制程度划分） （1）固定汇率：是指由一国货币兑换别国货币的比率基本上是固定的，或者只允许在很小的范围内波动。 （2）浮动汇率：是指一国货币的汇率在外汇市场上可以根据供求关系而自由波动的一种汇率制度。 7.汇率改变的百分率：计算外汇升值或外汇贬值百分比 （注意直接标价法与间接标价法的区别及本币与外币的区别） 8.外汇市场的作用 （1）实现购买力转移 货币转换即为购买力转移。 （2）提供信贷融通资金 资本跨国界流动离不开外汇市场的存在，国际借贷和国际投资，货币兑换是不可避免的。 （3）减少外汇风险 外汇市场中的套期保值可以抵补风险。 9.三角套汇（间接套汇）（计算） 例；在某一时间，苏黎世(瑞士法郎SF)、伦敦(英镑￡)、纽约三地外汇市场出现下列行情： 苏黎世：￡1=SF2.2600/2.2650 伦敦：￡1=$1.8670/1.8680 纽约：$1=SF1.1800/1.1830 方法一： 第一步：判断三个市场是否存在套利机会，方法为， 1）计算中间价， 苏黎世： ￡1=（2.2600+2.2650）/2=SF2.2625 伦敦： ￡1=（1.8670+1.8680）/2=$1.8675 纽约： $1=（1.1800+1.1830）/2=SF1.1815 2）将各外汇市场换成直接标价法 3）相乘，看有无套利机会 2.2625*（1/ 1.8675） *（1/ 1.1815）=1.0251有套汇机会。 SF/ ￡* ￡/$*$/SF。 或者：计算套算汇率。 第二步：寻找套汇线路 如果想要套取英磅，可选择在伦敦或苏黎世投入，以纽约作为中介，如果套汇者在苏黎世投入英磅： 2.2625*（1/ 1.8675）