标准利率衍生产品要素表讲义.doc

附件：标准利率衍生产品要素表 （一）1个月标准隔夜指数互换 合约品种 以ShiborO/N为标的的1个月标准隔夜指数互换：ShiborO/N_1M 合约代码 SS011M_1411、SS011M_1412等 合约月份 最近12个月份合约。举例： （1）当前交易日为2014年5月5日（5月第三个周三之前），挂牌交易合约为2014年5月合约至2015年4月合约这12个日历月合约； （2）当前交易日为2014年5月26日（5月第三个周三之后），挂牌交易合约为2014年6月合约至2015年5月合约这12个日历月合约。 交割日 （D日） 合约月份的第三个星期三，如果这一天不是营业日，则。 交割日前一个营业日（D-1日） 新合约上市日 旧合约最后交易日的一个营业日 举例：2014年5月合约最后交易日为5月20日，5月21日2015年5月合约开始挂牌交易 报价方式 系统采用收益率的报价方式。收益率：R； R为预期的的1个月复合利率（年化），用于计算复合利率的基准利率重置规则与基于的利率互换相同，重置期的第一个营业日为该重置期的利率确定日。合约计息期尾日为交割日，计息期首日为计息期尾日往前一个月度对应日历日；合约计息期首日不按营业日准则调整。 交易时间 周一至周五：北京时间9:0-12:00，13:30-16:30，节假日除外 单位报价量 5000万 单位变动点 0.005%（即0.5BP），对应于单位报价量的价值变动为：0. 005%*A/365，A为计息期实际天数 [注：计息基准可调整，以下同] 交割方式 现金交割 每日结算利率 合约每日结算利率确定方法： （1）取当日最后1小时成交的加权价格，该时段因系统故障等原因导致交易中断的，扣除中断时间后向前取满相应时段； （2）若最后1小时成交笔数少于5笔，则取当日最后5笔交易的加权价格； （3）若全天该合约成交笔数少于5笔，取最后一小时的（bid的平均+ ofr平均）×0.5； （4）若无报价或出现其他难以确定结算利率的情况，则可取前一日结算利率。（如为合约上市首日，则取挂牌基准利率） 挂牌基准利率为基于合约上市前一营业日交易中心利率互换收盘曲线推算出的新合约对应计息期的远期利率。 到期结算利率 ShiborO/Ni表示计息期内第i个重置期适用的基准利率，根据，计息基准为；k表示计息期包含重置期个数；di在某一营业日后继一天也为营业日的情况下为“1”，在某一营业日后继一天为非营业日的情况下，等于自该营业日起（含该日）至下一营业日（不含该日）为止的日历日天数。D表示计息期包含的日历日总天数。 合约到期结算利率/100*合约面值*A/360-合约成交价/100*合约面值*A/365 若结算金额大于零，则为卖方向买方支付；若结算金额小于零，则为买方向卖方支付。 （二）3个月标准Shibor1W利率互换 合约品种 以Shibor1W为标的的3个月标准利率互换：Shibor1W_3M 合约代码 SS1W3M_1412、SS1W3M _1503等 合约月份 4个最近的季月合约。举例： （1）当前交易日为2014年6月5日（6月第三个周三之前），挂牌交易合约为2014年6月、2014年9月、2014年12月和2015年3月这4个季月合约； （2）当前交易日为2014年6月26日（6月第三个周三之后），挂牌交易合约为2014年9月、2014年12月、2015年3月和2015年6月这4个季月合约。 交割日（D日） 合约月份的第三个星期三，如果这一天不是营业日，则。 交割日前一个营业日（D-1日） 新合约上市日 旧合约最后交易日的一个营业日 举例：2014年5月合约最后交易日为5月20日，5月21日2015年5月合约开始挂牌交易 报价方式 系统采用收益率的报价方式。收益率：R； R为预期的的复合利率（年化），用于计算复合利率的基准利率重置规则与基于的利率互换相同重置期首日的前一营业日为该重置期的利率确定日。 合约计息期尾日为交割日，计息期首日为计息期尾日往前对应日历日；合约计息期首日不按营业日准则调整。 交易时间 周一至周五：北京时间9:0-12:00，13:30-16:30，节假日除外 单位报价量 5000万 单位变动点 0.005%（即0.5BP），对应于单位报价量的价值变动为：0. 005%*A/365，A为计息期实际天数 [注：计息基准可调整，以下同] 交割方式 现金交割 每日结算利率 合约每日结算利率确定方法： （1）取当日最后1小时成交的加权价格，该时段因系统故障等原因导致交易中断的，扣除中断时间后向前取满相应时段； （2）若最后1小时成交笔数少于5笔，则取当日最后5笔交易的加权价格； （3）