财务管理期末复习及题型探究.pptVIP

题型及分值 一、单选 15×1分=15分 二、多选 5×3分=15分 三、判断 10×1分=10分 四、简答题 2×5分=10分 五、计算题 18分+14分+18分=50分 注意事项：①考试时必须人手一个计算器 ②考试后不可因成绩问题给任课教师打电话发信息，否则该同学的平时成绩为零。 1、普通年金 终值：F=A×(F/A，i，n) 互为逆运算——偿债基金 偿债基金：A=F/(F/A,i,n） 现值：P=A×(P/A，i，n) 互为逆运算——年资本回收额 年资本回收额：A=P/（ P/A ，i，n） 2、先付年金 终值：F=A×[（F/A ，i，n+1）-1] 或者：F=A×(F/A，i，n)（1+i） 现值：P=A×[（ P/A，i，n－1）+1] 或者：P=A×(P/A，i，n)（1+i） 3、递延年金 终值：n，为收付期。 F=A×(F/A，i，n) 现值：方法有三种： 设递延期为m，收付期为n， P=A×(P/A,i,n)(P/F,i,m) P=A×(P/A,i,n+m)-A(P/A,i,m) P=A×(F/A,i,n)(P/F,i,m+n) 个别资本成本 （5）经营杠杆DOL （6）财务杠杆DFL （7）联合杠杆DCL * 一、名义利率与实际利率 复利的计息期不总是1年，可能是季度，月等，当利息在1年内要复利几次时，给出的年利率是名义利率。 第一种方法：i =(1+r/m)m －1 第二种方法：F=P(1+r/m)m*n 其中：i—实际利率 r—名义利率 m—每年复利的次数 n—为期数 二、年金的计算 普通年金（后付）一定时期内每期期末等额收付的系列款项； 先付年金（先付）一定时期内每期期初等额收付的系列款项； 递延年金：前面若干期没有收付业务，后面若干期有等额的收付业务。 其中：关键要确认好m的值。即：在递延年金中会涉及到两种情况，前面若干期没有款项发生，后面若干期开始有连续等额的款项发生，后面若干期有连续款项发生的时点可以是期初可以是期末。因此，m值需要确认好，最简单的确认方法就是：若是期初则m=从第几年年初开始有款项发生，就用这一年减去2；若是年末则m=从第几年年末开始有款项发生，这一年减去1。 债券的估价充分的利用资金时间价值 按市场利率折算的未来应偿还本金的现值 即：票面金额×（P/F，i1，n） 按市场利率折算的未来应支付的一系列债券利息的现值 即：票面金额×i2×（P/A，i1，n） 其中，i1是市场利率，i2是票面利率，n是债券期限 债券的估价充分的利用资金时间价值 三、个别资本成本 个别资本成本通用公式（基本公式） 式中，K表示资本成本率，以百分率表示；D表示用资费用额；P表示筹资额；f表示筹资费用额；F表示筹资费用率，即筹资费用额与筹资额的比率。 四、综合资本成本率的测算 1.综合资本成本率的决定因素 个别资本成本率、各种长期资本比例 2.公式： 五.杠杆原理 理解相关的概念： 成本习性 边际贡献 息税前利润 每股收益 经营杠杆 财务杠杆 复合杠杆 （1）总成本习性模型Y 理论上，成本按习性可分为以上三大类，但实践中，可利用一定的技术方法将混合成本分解为固定成本和变动成本两部分。故成本按习性的分类，实际上应当只有固定成本和变动成本两部分。总成本习性模型可表示如下： y——总成本 a——固定成本 b——单位变动成本 x——业务量 （2）边际贡献M 定义：是指产品销售收入与相应变动成本之间的差额。它表明一种产品的盈利能力。 用公式表示如下： 边际贡献=销售收入-变动成本 （3）息税前利润EBIT 定义：指企业支付利息和缴纳所得税之前的利润。公式表示： 息税前利润＝销售收入－变动成本－固定营业成本＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定营业成本＝边际贡献总额－固定营业成本，即： （4）普通股每股收益EPS 定义：普通股每股收益是指一定时期企业为普通股股东所创造的收益。在不考虑优先股的情况下，其公式： 六.现金流量 会计收益率 静态投资回收期 动态投资回收期 内含报酬率 现值指数 净现值 现金流量 计算方法 贴现 非贴现 7.非贴现方法 现金净流量相等 8.贴现方法 企业持有现金一方面为了生产经营需要，但从成本的角度考虑，持有现金也是要付出代价的，即现金持有成本。具体包括： 管理成本 机会成本 短缺成本 转换成本 七、现金持有成本