理财i学考试重点.docVIP

理财学期末复习重点 一．单选（共20小题，每题1分，共20分） 二．多选（共5小题，每题2分，共10分） 三．名词解释（共4小题，每题3分，共12分） 1、资本结构 ：即资金来源构成，是指采用各种方式从各种渠道筹集的资金占全部资金来源的比重。 2、市盈率：也称价格盈余比或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比率。 3、内含报酬率：又称内部收益率，是指投资项目在使用期内各期净现金流入量现值总和与投资额现值总和相等时的贴现率，即使投资项目净现值为零的贴现率。 4、经营杠杆系数：是对经营杠杆进行计量的最常用指标，该指标的经济含义是息税前利润变动率与销售业务量变动率之间的比率。 5、财务杠杆系数：即财务杠杆度，是对财务杆杠作用程度进行计量的最常用的指标，该指标的经济含义是普通股每股收益率相对于息税前利润变动率的比率。 6、流动比率和速动比率：流动比率是流动资产和流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。速动比率是企业流动资产项目中容易变现的流动资产与流动负债的比率。 7.销售百分比法：是在分析报告年度资产负债表有关项目与销售收入关系基础上，确定资产、负债、所有者权益的有关项目占销售收入的百分比，然后依据计划期销售额的增长和假定不变的百分比关系来预测短期资金需要量的方法。 8.净现值：是指某个项目投入使用后各年的净现金流量的现值总和与初始投资额之差，即投资项目未来现金流入量现值与未来现金流入量现值之差，或者说是投资项目在整个期间内所产生的各年净现金流量现值之和。 9.本量利分析法：一般是根据本量利的相互关系，建立各种数学模型进行的，这种方法也成为损益平衡分析法，即利用产（销）量、成本和利润之间的依存关系，根据产品的预计销售数量、价格和成本资料，确定未来一定时期利润额的一种方法。 10.杜邦分析法：又称杜邦分析体系，是利用几种主要的财务比率之间的关系建立起来的一套财务分析指标体系，借以综合评价企业财务状况的一种分析方法。 二． 四．简答（共3小题，每题6分，共18分） 简述现金流量的定义及构成。（P140） 从其内容上看现金流量的构成（现金流入量，现金流出量，现金净流量） 从其产生的时间上看现金流量的构成（初始现金流量，营业现金流量，终结现金流量） 简述资本成本的定义及作用。 （P269） 资本成本是指企业为筹资和使用资金而付出的代价。 作用：1.资本成本在企业筹资中的作用。企业要达到股东财富最大化，必须使所有投入最小化，其中包括资本成本的最小化。因此，正确计算和合理降低成本，是制定筹资决策的基础。 2.资本成本在企业投资决策中的作用。企业的投资决策必须建立在资本成本的基础上，任何投资项目的投资收益率必须高于资本成本。 3.资本成本在制约企业经营成果中的作用。资本成本是衡量企业经营业绩的重要标准。它是企业资产经营必须取得的最低收益水平。 4.资本成本在宏观管理中的作用。从宏观经济管理来说，资本成本有引导社会资金流向、合理配置社会资金的作用。 3.普通股筹资的优缺点（P304） 优点：普通股作为公司的资本金没有固定的到期日，无需偿还，是公司的永久资金来源，因此，具有使用稳定，安全的特点，对保证公司对资金的最低需求、促进公司长期持续经营具有重要意义。 普通股筹资没有固定的股利负担，与利息相比，不具有强制性。 普通股筹资可以提高公司信誉，增加公司举债能力。 由于普通股的预期收益较高并可一定程度的抵消通货膨胀的影响，因此普通股筹资更容易吸收资金。 缺点：普通股筹资的资金成本较高。 普通股筹资可能会稀释原股东的控制权和收益权。 为了对投资者负责，上市公司负有严格的信息披露义乌。 4.简述长期借款筹资的优缺点（P323） 优点：筹资速度快，筹资成本低，借款弹性较大，可利用财务杠杆作用。 缺点：财务风险高，限制性条款较多，筹资数额有限。 5.财务管理的目标有哪几种？你认 为哪种最合理，为什么？（P10） 目标：利润最大化，净资产利润率最大化或每股利润最大化，企业价值最大化。 企业价值最大化最合理。第一，考虑了货币的时间价值和投资的风险价值。第二，这一目标反映了对企业资产保值增值的要求。第三，这一目标有利于克服管理上的片面性和短期行为。第四，这一目标有利于社会资源的合理配置。 五．计算题（共4小题，共40分） 1.复利现值（P43 例3—2） 复利终值（P42 例3—1） 年金现值（P45 例 3—6） 年金终值（Ch3）（P44 例3—5） 预付年金终值（P46 例3—9） 预付年金现值（P47 例3