红豆m集团财务分析.docVIP

一、实现利润分析 （一）利润总额 2014年实现利润9787万元，与2013年相比，利润增加了4150万元，增加了73.62%，比2012年增加了96.92%，2010--2014年期间，利润呈现先降后升的态势，2012年是历史最低点，联系到近两年红豆股份产业扩张与升级，可见企业最艰难的阶段已经过去，整体状态正在好转。实现利润变化如图1。 图1 利润变化 （二）主营业务的盈利能力 如表1所示，公司营业收入先降后升，2014年的收入是2010年的1.3倍，营业成本也在同方向变化，收入与成本变化较配比。2014年营业利润、利润总额较2013年都有所增加，但幅度小于收入增长的幅度，主要原因是其他运营成本居高不下，企业应注意压缩运营成本，提高利润率。 表1 利润项目定比趋势 会计年度 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 营业收入 100% 82.52% 75.11%% 111.92% 132.86% 营业成本 100% 77.79% 67.45% 110.09% 134.89% 营业利润 100% 73.42% 45.61% 48.54% 87.94% 利润总额 100% 73.33% 48.67% 55.21% 95.85% （三）利润真实性判断 红豆股份的营业收入属于逐年缓慢上升状态，2014年的增幅是因为公司在扩大销售引起本年营业收入的大幅度上升，但公司的销售费用和管理费用却在高速增加，增长幅度都大大超过了营业收入，这使得营业利润在营业收入涨幅较大时仍停滞不前。利润总额变化波动较大，2010-2014年期间是先降后升趋势。 　表2 　营业收入 会计年度 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 营业收入(万元) 213938 176531 160692 239436 284234 营业利润(万元) 10643 7814 4854 5166 9359 根据上述数据，编制营业收入和营业利润变化图，如图2所示。 图2 营业收入与营业利润变化趋势 由上图可见，不管营业收入如何变化，营业利润始终变化不大，特别是在2014年的 场份额迅速扩大的情况下，营业利润仍然没有起色，公司应注意在市场销售业绩上升背后的经营压力和风险。 成本费用分析 如表3所示，公司营业成本随营业收入逐年上升，销售费用都在营业收入最差的状态下花费较多，说明企业在做许多推广尝试，管理费用比重有下降趋势，说明企业管理工作有成效，2012年企业对于资金需求较大，所以相应的利息支出比例较大。 表3 总成本费用构成 会计年度 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 营业成本 85.47% 77.24% 72.82% 80.38% 84.39% 销售费用 6.29% 9.83% 11.21% 9.51% 7.05% 管理费用 4.45% 6.45% 8.28% 5.26% 4.50% 财务费用 3.79% 6.48% 7.69% 4.85% 4.06% 合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 根据上表，编制2014年总成本费用构成如图3所示。 图3 2014年总成本构成 2014年营业成本依然占据总成本的主要部分，其次是销售费用，销售费用占比较高是正常现象，说明销售工作是企业管理中的重要地位，财务费用占比很接近管理费用，说明企业的筹资活动也占据较重要的地位。 （二）销售费用的合理性评价 2014年销售费用18633万元，较2013年21527万元，下降13%，但营业收入却有较大幅度上升，说明公司进行了销售费用控制，销售费用利用率得到了提升，销售活动效果明显。 图4 销售费用变化趋势 （三）管理费用变化及合理性评价 2014年管理费用11877万元比2013年11908万元略有下降，但下降幅度较小，占营业收入比重也略有下降。在销售收入上升的同时，管理费用反而略有下降，说明企业管理费用支出有一定的效率。 图5 管理费用变化趋势 三、资产结构分析 资产构成情况 红豆股份2014年资产总额为578877万元，其中流动资产为442216万元，流动资产主要由存货、应收账款、货币资金等构成，分别占流动资产的88.37%，4.76%，3.25%；非流动资产为136661万元，主要由投资性房地产、固定