魏桥创业集团财务分析完成版.docVIP

2008年山东魏桥创业集团有限公司 发行短期融资券的财务分析 引言：经中国人民银行备案，山东魏桥创业集团有限公司拟于2008年3月12日在全国银行间债券市场发行规模为不超过8亿元人民币的2008年山东魏桥创业集团有限公司短期融资券（第二期）。本期短期融资券募集的资金将主要用于创业集团的流动资金周转，弥补企业日常运营的资金缺口，以及优化企业整体负债结构。 摘要：本文主要从魏桥集团业务状况及在所在行业的地位分析、2004-2007年间的资产负债、盈利能力、现金流量等指标的变化分析了该集团对于本次所发行的融资券偿还本息的能力。 公司简介：是一家拥有5个生产基地、10个工业园、总资产650亿元、员工16万人，集棉业、棉纺、织造、染整、服装、家纺、热电、铝业、盐化于一体的特大型企业，技术装备居国内一流，生产规模和经济效益连续13年居全国棉纺织行业首位，是中国棉化纤纺织加工业最具竞争力企业和世界上最大的棉纺织企业，位列山东省百强企业第3位、中国企业效益200佳山东企业第1位、中国制造业500强第30位、中国企业500强纺织印染业第1位，成功进入世界著名品牌500强。2009年10月17日和6月27日，胡锦涛总书记和温家宝总理分别到集团视察，对企业的发展业绩给予了充分肯定和高度评价。集团控股子公司魏桥纺织于2003年9月在香港成功山东魏桥创业集团1997年被授予全国五一劳动奖状，1999年被评为全国精神文明建设先进单位，2006年被评为全国先进基层党组织，2010年被评为全国模范职工之家，多次被评为全国纺织工业系统和全国供销合作社系统先进集体，多次被评为全国自营出口先进生产企业，1998-2010年被评为全国棉纺织行业经济效益排头兵企业，2006年被评为全国纺织和谐企业建设先进单位，2010年被评为中国纺织十大品牌文化企业。 上市，在香港证券市场已累计融资39.38亿港元。集团2010年实现销售收入1150亿元、利税115亿元、利润85亿元、自营进出口额21亿美元、上交各级财政税金45亿元，集团2011年实现销售收入1600亿元，利税140亿元，利润100亿元，自营进出口额22.7亿美元，继续保持了持续平稳快速健康发展的良好势头。魏桥创业集团1997年被授予全国五一劳动奖状，1999年被评为全国精神文明建设先进单位，2006年被评为全国先进基层党组织，2010年被评为全国模范职工之家，多次被评为全国纺织工业系统和全国供销合作社系统先进集体，多次被评为全国自营出口先进生产企业，1998-2010年被评为全国棉纺织行业经济效益排头兵企业，2006年被评为全国纺织和谐企业建设先进单位，2010年被评为中国纺织十大品牌文化企业。魏桥集团业务状况及在所在行业的地位分析 创业集团财务报表分析 创业集团2004年、2005年、2006年和2007年12月财务报表数据摘要及财务分析 （根据中国会计准则编制） 单位：元项目/截止日期 2007年12月 2006年度 2005年度 2004年度 货币资金 6,657,647,866.88 5,944,376,810.36 5,868,188,553.74 3,326,698,113.19 应收账款净额 831,955,497.92 963,985,003.26 714,704,989.06 745,552,303.45 其他应收款 3,605,885.16 57,885,618.77 77,429,147.47 153,228,615.68 预付帐款 1,604,817,281.25 1,050,736,448.34 1,031,452,093.07 1,032,088,438.26 存货 5,332,409,252.50 4,515,513,935.43 4,073,578,631.20 3,120,838,166.86 流动资产合计 14,467,054,354.42 12,540,800,440.48 11,807,749,280.12 8,381,433,305.32 固定资产净额 23,825,412,151.34 21,420,568,145.39 14,788,557,285.74 10,241,394,399.46 在建工程 2,623,125,884.51 2,010,144,072.61 1,719,740,597.98 4,655,065,457.59 固定资产合计 26,448,538,035.85 23,430,712,218.00 16,508,297,883.72 14,896,459,857.05 无形资产 1,535,492,377.57 1,129,196,009.