外汇技术分2.ppt

第二章 外汇技术分析 作者:张志 QQ:454518358 前言 分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。 基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经 济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。 技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率 的研究，预测出汇率的未来走势。 技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切，K 线作为技术分析的重 要手段，是所有职业投资者必须掌握的。 技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕着K 线分析来研究的。 主要包括K 线组合、形态分析、技术指标、波浪理论等等。 一、 技术分析的三个基本原则 也许大家对原则、总述之类的话语不是很感兴趣，急于看到各种形态的技术 分析，但是我在这提醒大家，在做好技术分析之前，请一定要读懂、吃透、牢记这三大原则，它是技术分析的基础，是无数前人经验和教训的结晶，切记！ 切记！ （一）长期形态比短期形态更重要 短期的走势是在相对较小的区间中运动的，也容易受到各种各样因素的影响而随时变化。所以，投资者把握汇价的短期走势难度较大，容易陷入繁多的影响因素中而迷失方向。如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的分析判断。 如汇价在几天时间内出现一个“早晨之星”形态，通常会认为汇价即将见底，反转的可能性较大，但也许从长期走势分析，汇价仍在长期下降通道运行，阻挡线没有任何被突破的可能性，那么，这时的“早晨之星”就只是一个小幅的反弹， 是部分投资者平仓获利，市场消化压力的一个小调整，甚至连做短线的机会都没有。这时的“早晨之星”形态就没有反转的意义了 （二）位置比形态更重要 深入研究技术分析会发现，技术分析有无法的法则。但如果这些法则不结合 位置形态来分析，那么这些法则就都成了空中楼阁，没有任何的意义。 如“头肩底”形态是一个非常经典的底部反转形态，它通常出现在汇价的底部区域，但如果在汇价的高价区出现一个“头肩底”形态，那么成熟的投资者宁可退出市场观望，也决不会相信此形态。 因为“在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部”是最朴素也是最有效的投资规律。 （三）市场方向比位置更重要 “汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的”。 也许汇价已经达到很高或很低的区域，但只要投资者能够准确判断汇价的趋势，就仍然可以买进或者持有。投资者要分析的最重要的，最难的就是分析市场的走势方向。 二、K 线技术分析 （一）K 线基础知识 线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当 中，已成为技术分析不可或缺的手段。 一个标准的K 线形态由四部分组成： 一段时间之内的最高价、最低价、开盘价、收盘价。 若开盘价高于收盘价，则称此K 线为阴线，通常用黑色表示； 若开盘价低于收盘价，则称此K 线为阳线，通常用红色表示。 开盘价与收盘价之间形成的价格差，用如图所示的中间柱体表示，一般称之 为“实体”。 由最高价、最低价与实体之间形成的价格差，用如图所示的上下线表示，一 般称之为“上影线”“下影线” （二）K 线基本形态分析 阳线基本形态分析 阴线基本形态分析 （三）组合K 线形态分析 1、锤子线和上吊线 锤子线和上吊线形态概述： （1）K 线的小实体在交易区域上部。 （2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2---3 倍。 （3）没有上影线，或者很短。 不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升； 而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。 锤子线 上吊线 实例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实现了反转 （圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。 2、倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述： （1）小K线的实体部分在汇价位置的底部。 （2）上影线的长度通常是实体长度的2---3倍。 （3）下影线没有，或者很短。 不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。 严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的K线及其他分析指标验证。 3、看涨吞没和看跌吞没形态 概述： （1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。 4、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态 概述： （1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必需穿过第一支K线实体的