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第七章 金融全球化对内外均衡 的冲击 本章旨在介绍国际金融市场的构成和特点、国际资金 流动的原因和影响以及金融全球化对内外均衡的冲击。 要求掌握的内容 国际金融市场的构成和主要特点 国际资金流动的原因、特点和影响 发展中国家的债务危机和银行危机 货币危机的内涵、成因及解决方案 第七章 金融全球化对内外均衡 的冲击 引导探究的问题 举例说明国际资金流动对一国国内经济均衡和外部平衡的正反面影响。 请结合前几章的知识，讨论应如何限制和防范国际短期资本流动对我国的不利影响。 请自行收集资料，比较分析发展中国家债务危机、欧洲货币危机、亚洲金融危机 、美国次贷危机的发生机理、传导机制，评价货币危机理论对上述危机的解释力。 第一节 国际金融市场的构成和特点 第二节 国际资金流动的原因和影响 第三节 金融全球化对内外均衡的冲击： 债务危机和银行危机 第四节 金融全球化对内外均衡的冲击： 货币危机 本章小结 第一节 国际金融市场的构成和特点 一、国际金融市场的含义和构成 二、国际货币市场 三、国际资本市场 四、欧洲货币市场 五、国际外汇市场 一、国际金融市场的含义和构成 含义：国际金融市场是指资金在国际间流动或金 融产品在国际间买卖的场所。 主要包括：国际货币市场、国际资本市场、欧洲 货币市场、外汇市场等子市场。 二、国际货币市场 1. 含义 期限在一年内的银行短期信贷、短期证券及 票据贴现市场，其中介机构包括商业银行、票据 承兑行、贴现行、证券交易商和证券经纪人。 2. 构成 短期信贷市场 短期证券市场 贴现市场 3. 作用 国际货币市场是国际短期金融资产进行交换 的场所。 为短期资金的需求单位提供了从隔夜到一年的各 种短期资金； 为暂时闲置资金持有人获得了投资的渠道。 三、国际资本市场 1.含义 国际资本市场是指1年以上的中长期融资市 场，参与者有银行、公司、证券商及政府机构。 2.构成 信贷市场 证券市场 3.作用 国际资本市场是国际间进行长期融资的场所。 四、欧洲货币市场 1.含义 摆脱任何一国管辖和控制 经营“欧洲货币” 概念 欧洲美元： 欧洲货币：在货币发行国境外流通的货币，如欧洲美元，欧洲马克就是指境外美元、境外马克等。 欧洲货币市场：境外货币的交易市场 美国境内的欧洲货币市场：国际银行业务设施可以接受外国客户的美元或其他外币的存款，对外国人提供信贷，并可以免除准备金的规定及利率的限制。 在岸交易：交易双方有一方为居民而另一方为非居民 离岸交易：交易双方都是非居民 2.产生与发展 欧洲货币市场的前身是产生于20世纪50年代的欧洲美元市场 80年代，金融创新和金融国际化、自由化、电子化的发展，离岸金融市场发展更加迅速，仅亚太地区就已形成了东京、新加坡、香港著名的离岸金融市场 目前全球大小离岸金融市场约有40多个 3.欧洲货币市场的分类 （1）一体型：在岸业务与离岸业务没有明确分离。 如伦敦和香港 （2）分离型：在岸业务与离岸业务分别申请注册、 分别接受监管，开设离岸业务专门帐户。 如纽约、日本和新加坡 （3）避税型：没有实际的离岸业务交易，只为其 他金融市场资金交易提供记账和走账。如加 勒比海的巴哈马和开曼 4.欧洲货币市场的业务 同业拆放 欧洲银行贷款 欧洲债券：指一政府或企业在另一国的债券市场上，以第三国的货币为面值所发行的债券。 （区别欧洲债券和外国债券） 5. 欧洲货币市场的特点 （1）市场范围广阔，不受地理限制，是由现代通讯 网络联系而成的全球性市场，但也存在着一些 地理中心。 （2）交易规模巨大，交易品种、币种繁多，金融创 新极其活跃。 （3）独特的利率结构。 （4）由于一般从事的是非居民的境外货币借贷，欧 洲货币市场所受的管制较少。 五、国际外汇市场 （1）外汇市场是从事外汇买卖的场所，参与者是 由买卖货币的所有机构和个人组成，主要包 括中央银行、商业银行、外汇经纪人、经营 外汇的公司等。 （2）外汇市场交易包括即期交易、远期交易、期 货交易、期权交易。 （3）外汇市场的交易制度包括做市商制度和竞价 制度。 第二节 国际资金流动的原因和影响 一、国际金融市场资金流动的特点 二、国际资金流动